Asigurări de viață cum să rezolvați scăderea tarifelor Les Echos
Toți cei care împrumută sunt fericiți să vadă creditul aproape gratuit. Dar cei care cumpără aceste credite, precum asigurătorii, nu mai câștigă nimic! Când rentabilitățile contractului tind inexorabil spre zero, o soluție: diversificarea.
O rată de 1,85%! Sau mai exact 1,53%, deoarece asigurătorii nu comunică pe rata reală netă a contribuțiilor de asigurări sociale. Aceasta este rentabilitatea pe care asociația de economii Afer tocmai a anunțat-o pentru 2019 asupra fondului său garantat, care este reperul în asigurările de viață, având în vedere numărul său de membri (760.366 la sfârșitul lunii decembrie 2019) și performanța sa de la lansarea sa în 1976. La fel ca în 2017 și 2018, acest 1,53% abia protejează economiile de eroziunea inflației (1,1% în 2019). Nu groaznic !
"În aceste zile, trebuie să știți cum să vă abțineți de la încercarea de a străluci în funcție de ritm, nu vrem să facem Madoff, vrem liniște sufletească", lansează însă președintele acestei asociații, Gérard Bekerman. Cu un subțire de 1,60%, Guillaume Borie, director adjunct al Axa France, subliniază, de asemenea: „Puterea bilanțului nostru pe termen lung este prima garanție pe care o datorăm asiguraților noștri. "
Reducerea înapoi
Dar ce se întâmplă, întrebați mulți economisitori care văd investiția lor preferată topindu-se ca untul la soare? De ce returnările fondurilor garantate scad în fiecare an? Pentru 2019, este încă cu 0,4 puncte mai puțin la Afer, sau 18% din dobândă a crescut, ca și în cazul tuturor celorlalte asigurări de viață. Un dezastru pentru toți pensionarii care se bazează pe el pentru a-și suplimenta pensia! Pentru multe companii de asigurări, rentabilitatea reală a devenit chiar negativă. Traduceți: sunt banii care pierd puterea de cumpărare, la fel ca toate celelalte produse populare de economisire: Livret A, Livret d'épargne populaire, Plan de economii de locuințe Cu toate acestea, francezii continuă să acumuleze masiv fonduri de asigurare de viață garantate (care corespund celor trei sferturi din cei 25,9 miliarde de euro economisiți în 2019).
Puțini asigurători oferă mai mult decât acest 1,85% din Afer, dacă nu Allianz (cu asigurarea de viață a asociației Gaipare, la 2,15% după 2,5% în 2018), și brokerul Asac-Fapes (la 2,05%, după 2,48% precedentul an), Monceau Assurances (2,2% pentru Dynavie și 2,45% pentru Carnet Multi Epargne) sau chiar Macif cu Opțiuni ActiPlus la 2,1%. În ceea ce privește liderul pieței, Axa, acesta a înregistrat un declin de 0,3 puncte, cu 1,60% pentru asigurările sale de viață Arpèges, Excelium, Privilège, Figures Libres, Odyssiel, Expantiel, Optial și 1,70% pentru oferta sa high-end. "Zilele glorioase din ultimii patruzeci de ani ai fondului garantat au dispărut de mult", a spus Gérard Berkerman la conferința anuală Afer.
Explicația este simplă: pentru aceste fonduri garantate, asigurătorii investesc banii colectați în principal în împrumuturi emise de state și companii. Astăzi, aceste împrumuturi sunt la rate apropiate de zero. Statul a plasat-o chiar la -0,44% pe 28 august! Prin urmare, ținând cont de comisioanele de administrare (aproximativ 1% pe an), randamentul asigurărilor de viață va tinde inexorabil spre zero. Încă rezistă puțin datorită stocului de împrumuturi achiziționate în ultimii ani la rate mai bune. Dar eroziunea se accelerează pentru rețelele mari, deoarece enormitatea colectării lor îi obligă să investească în obligațiuni de stat cu randament zero sau negativ, prin urmare să-și dilueze stocul.
Citește și
Cum să rămâneți solvent ?
La Société Générale, care se prezintă ca un "jucător major în bancassurance în Franța", asigurările sale emblematice de viață Erable Essentiel și Séquoia, vor deservi 0,74% net din contribuțiile de asigurări sociale! Clienții de vârf sunt greu tratați mai bine cu Ebène Private Banking, cu 1,12% net. NaviG'Options, de la Crédit Mutuel de Bretagne, a scăzut de la 1,20% la 0,80% în acest an, în timp ce Patrimoine Options, contractul high-end, a scăzut de la 1,70% la 1,30%. BNP Paribas este abia mai generos: 1,05% net din contribuțiile de asigurări sociale (1,13% pentru clienții VIP). Crédit Agricole tocmai a anunțat 0,85% pentru contractul său emblematic Predissime 9, iar Caisse d'Epargne bate recorduri cu 0,55% pentru yoga, Ricochet, inițiative, asigurări de viață Aikido și 1% pentru Nuances și Millevie.
Cei care împrumută bani, statul, companiile dar și toți cei care își cumpără casa sunt încântați să vadă credit aproape gratuit; în schimb, cei care cumpără aceste credite pentru a investi economii, deci asigurătorii, nu mai câștigă nimic! Din cele 1.788 de miliarde de euro ale investiției preferate a francezilor, 80% sunt în fonduri garantate, fără risc, dar fără rentabilitate în ceea ce privește puterea de cumpărare.
Acest nou context financiar este de asemenea formidabil pentru asigurători. Cum să rămâneți solvabil și profitabil atunci când banii investiți cu greu mai plătesc! Guvernul și-a luat măsurile de precauție. În primul rând, o lege numită Sapin 2, numită după ministrul Michel Sapin, care a propus-o în 2016, face posibilă blocarea a până la șase luni pe toată durata asigurărilor de viață, în caz de panică la retrageri.
Mai recent și foarte discret (semnat în ajunul Crăciunului!), Un decret al lui Bruno Le Maire permite oricărei companii de asigurări care se află în dificultate să își însușească, de asemenea, temporar (timp de opt ani!), Rezervele de randament puse deoparte pentru orice eventualitate. Rezerve care aparțin totuși economisitorilor, dar pe care ministrul economiei le permite să monopolizeze „în circumstanțe excepționale”. „O simplă înregistrare contabilă”, vrea să-l liniștească pe președintele Afer. Totuși, luarea economisitorilor ca o variabilă a solvabilității asigurătorilor este greu ... liniștitoare !