Băncile europene Cum intră criza pe piețele emergente în Europa - WiWo
Băncile europene nu au fost niciodată averse față de riscuri, au investit miliarde în țările emergente și, astfel, au construit o bulă de credit gigantică. Dacă va exploda, ar avea consecințe fatale pentru Europa.
26.02.2014 | de Gerald Cesar
Multe tranzacții de la bănci europene către țări precum China, India și Indonezia au fost efectuate prin intermediul centrului financiar din Hong Kong.
Sursa: dpa
Lumea financiară rămâne pe buzele bancherilor centrali de top Mario Draghi, Ben Bernanke sau acum Janet Yellen. Dar vocea băncii centrale a băncilor centrale este rar ascultată. Banca pentru decontări internaționale (BRI), care gestionează o parte din rezervele valutare ale celor mai importante bănci centrale, are unul dintre cele mai bune grupuri de reflecție privind problemele legate de piețele internaționale de capital. Cu mult înainte de izbucnirea crizei financiare din 2008, BRI a avertizat cu privire la revolta iminentă. Dacă investitorii ar fi ascultat avertismentele experților de la Basel, ar fi fost scutiți de multe pierderi.
Chiar și acum oamenii din Basel trag din nou alarma. Potrivit expertului BIS, Philip Turner, într-un studiu recent din februarie 2014, s-a acumulat o bulă gigantică de credit pe piețele emergente. Politica monetară extrem de slabă a băncilor centrale occidentale, care menține ratele dobânzii la un nivel scăzut și le permite băncilor să acorde împrumuturi gigantice, a permis țărilor emergente să împrumute la rate scăzute ale dobânzii, care nu au fost văzute până acum. Datoria pe piețele emergente s-a dublat aproape din 2008, până la un total de 9.100 miliarde de dolari. Dacă această bulă va exploda, sistemul financiar global s-ar putea prăbuși, potrivit BIS.
Europa ar fi din nou în fruntea acestui lucru. Cererile băncilor europene asupra debitorilor piețelor emergente sunt de 3.400 miliarde dolari. Dacă adăugați facturile restante la centrele de capital Singapore, Hong Kong și Panama, volumul creanțelor se ridică la un inimaginabil 4109 miliarde USD. Aceasta este de peste patru ori pretențiile deținute de băncile americane pe piețele emergente. Europa s-ar putea confrunta cu a treia criză bancară majoră în câțiva ani. După criza financiară globală provocată de ipotecile subprime aflate în dificultate în SUA și criza datoriilor euro care a început în Grecia, există acum o amenințare cu o criză a creditului, al cărei factor declanșator se află în țările emergente. Analiștii de la Deutsche Bank spun că doar șase bănci europene sunt pe foc pe piețele emergente, împreună cu peste 1700 miliarde de dolari. De când Rezerva Federală a SUA a semnalat o reducere a politicii sale monetare ultra-slăbite, investitorii retrag fonduri de pe piețele emergente.
Dar odată cu prăbușirea valutară cauzată în acest fel, criza abia a început. Din punct de vedere istoric, o criză valutară duce la inflație ridicată. Lupta împotriva inflației prin dobânzi mai mari duce la o criză a creditului, urmată de o criză în economia reală. Legenda investițiilor, Marc Faber, avertizează, așadar, asupra unui șoc istoric al globalizării pe piețele financiare. La urma urmei, jumătate din creșterea economică globală a venit recent din țările emergente.