Beneficiați de criză Cum să vă investiți cel mai bine banii în perioade de coronavirus - economie

Cursurile cad. Ar trebui să intri, să ieși sau să aștepți acum? Un lucru este clar: dacă o faci inteligent, poți ieși din criză ca învingător.

Criza coronavirusului a scufundat multe burse din întreaga lume într-o cădere descendentă. Dax, de exemplu, a scăzut cu un procent bun de 15% de la maximul său din 19 februarie într-un mini-crash foarte dinamic și rapid. În SUA, indicii majori au scăzut cu un punct similar în același timp, Dow Jones pierzând peste 4.100 de puncte în câteva zile. Aceasta a corespuns unei pierderi de 14%.

Investitorii nu au văzut astfel de vânzări masive de la criza financiară. Investitorii din întreaga lume sunt preocupați și își pun numeroase întrebări: Ce urmează? Ce înseamnă asta pentru banii tăi? Are sens vânzările? Cum puteți beneficia de criză? Este aurul încă un refugiu sigur? Iată o scurtă prezentare generală.

Există o amenințare cu alte scăderi de preț

După o scădere accentuată în jos în săptămâna precedentă, piețele s-au calmat inițial cu așteptarea ca Rezerva Federală SUA să poată reduce ratele dobânzilor. Dar când a făcut-o neprogramată marți, a dărâmat din nou piețele.

Investitorii au fost sceptici că Fed nici măcar nu a așteptat până la reuniunea obișnuită din 15 martie. „Ce se întâmplă dacă Fed vede mai multe riscuri decât piețele”, scrie Christian Scherrmann, economist la compania de fonduri DWS, într-o evaluare actuală. De asemenea, OECD trage un semnal de alarmă: dacă virusul corona se răspândește mai mult, zona euro ar putea aluneca în recesiune. Acest lucru nu ar rămâne fără consecințe pentru piețe.

Deutsche Bank face diferența între un scenariu de bază și cel mai rău caz. În ambele cazuri, diapozitivul descendent nu s-ar fi terminat, dar ar putea ajunge cu 20 sau chiar 30% în jos. Pentru Dax, asta ar însemna: de la maximul său la 13.789 puncte, ar scădea la 20% minus la 11.031 puncte, la 30% chiar la 9652 puncte.

Cu toate acestea, este de asemenea de conceput că primăvara cu temperaturi mai calde va ține sub control virusul, numărul bolilor și consecințele economice nu vor scăpa de sub control. Indicii s-au recuperat oarecum ieri. Cu toate acestea: În orice caz, este posibil ca virusul să-și lase amprenta în bilanț.

Vindeți sau stați afară?

Strategia care are mai mult sens depinde de orizontul investițional. Oricine este orientat pe termen scurt trebuie să știe că portofoliul său poate aluneca mai departe în roșu. Dacă vă gândiți pe termen lung, puteți elimina virusul - sau chiar îl puteți cumpăra mai ieftin atunci când vă scufundați din nou pe piețe.

Cu toate acestea, sa dovedit științific că „calendarul pieței”, adică încercarea de a obține cel mai bun timp de ieșire și cel mai ieftin timp de intrare, reușește cel mai bine pentru oamenii norocoși. Prin urmare, investitorii care au nevoie de bani pe termen scurt ar trebui să vândă în primul rând.

Securizarea depozitului

Dacă sunteți îngrijorat, ați putea să vă asigurați portofoliul cu rate de oprire. Pentru a face acest lucru, trebuie să declanșați o comandă de vânzare pentru fiecare poziție, care se realizează doar într-un anumit punct inferior. Mandatele put sunt o alternativă. Ele cresc atunci când piața scade și astfel asigură portofoliul.

Indicii mari care se potrivesc cu regiunile de investiții din portofoliu sunt valabili ca valori de bază. Cu toate acestea, acoperirea acoperă prețul său: dacă, contrar așteptărilor, piețele cresc, banii au dispărut.

Pierderea crizei coroanei

Până în prezent, companiile de turism, companiile aeriene, lanțurile hoteliere, liniile de croazieră și companiile de închirieri auto au suferit cel mai mult. Dar inginerii mecanici, grupurile auto și companiile farmaceutice cu furnizori din China sunt, de asemenea, grav afectați. Hotelurile și companiile de închirieri auto din Germania se plâng uneori de scăderea masivă a rezervărilor. Anul acesta, industriei turismului și mobilității ar putea lipsi o parte mai mare din aproximativ 300 de miliarde de dolari pe care chinezii îi cheltuiesc în fiecare an călătorind în jurul lumii.

Restul lumii renunță parțial la mobilitate. Companiile de evenimente și furnizorii de servicii de catering se plâng de anularea a trei sferturi din rezervările lor, companiile auto suferind o scădere a vânzărilor de până la 80% în China din cauza vânzărilor mai mici. Hotelurile din Asia sunt adesea goale sau ocupă foarte puțin.

Toate acestea pot fi văzute în prețurile acțiunilor: o cotă corona de 30% de la jumătatea lunii februarie cântărește asupra acțiunii Lufthansa, iar situația este similară cu alte companii aeriene. De atunci, cursul companiei de turism Tui sa prăbușit cu 40%. Multe companii globale și-au încasat deja obiectivele de vânzare, de exemplu Microsoft sau așteaptă o scădere a profiturilor, cum ar fi cea mai mare fabrică de bere din lume AB Inbev, de care aparțin mărci precum Budweiser și Stella Artois.

Posibilitatea de a urca la bord

Multe stocuri care au scăzut brusc suferă de un șoc de vânzări probabil temporar care s-ar putea calma din nou pe măsură ce anul progresează. Unsprezece din cele 30 de acțiuni Dax și 20 din 50 de hârtii din EuroStoxx 50 sunt acum între zece și 25 la sută mai ieftine decât erau acum patru săptămâni. MTU Engines, de exemplu, producător de motoare de la Dax, a scăzut de la 287 euro la 217 euro începând cu 24 ianuarie.

Părțile companiilor care au prezentat recent cifre foarte bune și care nu văd efecte negative ale coronavirusului au scăzut, de asemenea. Acest lucru se aplică, de exemplu, cotei reasigurătorului Munich Re. Cu toate acestea, se aplică următoarele: Prețurile nu evaluează status quo-ul, ci viitorul - și conțin astfel tot felul de îngrijorări. În general, însă, stocurile sunt în prezent semnificativ mai ieftine decât erau acum două sau trei săptămâni.

Consecințe pentru fonduri și ETF-uri

Deoarece fondurile răspândesc riscul pe mai multe acțiuni, acestea sunt în medie mai bine protejate decât valorile mobiliare individuale. Fondurile gestionate activ pot, de asemenea, să crească cotele de numerar și să aștepte o scădere descendentă cu mai mulți bani în portofoliu, pentru a intra apoi mai ieftin.

Cu toate acestea, fondurile active se confruntă, de asemenea, cu provocarea de a trebui să ghicească când să intre din nou. ETF-urile mapează piața direct, astfel încât vor participa la o diapozitivă descendentă, precum și la o posibilă revenire la creșterea prețurilor.

Beneficiarii crizei

În special, valorile energetice nu sunt foarte impresionate de virusul coroanei. RWE, de exemplu, este singura companie din Dax care este pozitivă în analiza săptămânală. Eon a fost, de asemenea, vândut doar moderat. Imaginea din EuroStoxx 50 este similară: Iberdrola, unul dintre cele mai mari grupuri energetice din Europa, precum Enel, s-au salvat cel mai bine în turbulența pieței.

Prețurile companiilor care produc echipamentele de protecție medicală care sunt necesare acum la nivel mondial au crescut brusc. Acțiunile Alpha Pro Tec, un producător canadian de echipamente și măști de protecție, au explodat cu 320% din 12 februarie. Paul Hartmann AG, compania mamă a Bode Chemie, producătorul dezinfectantului Sterillium cel mai utilizat în medicina germană, a urcat de la 290 la 334 de euro într-o săptămână.

Companiile farmaceutice și de biotehnologie care lucrează la dezvoltarea vaccinurilor se numără, de asemenea, printre cei care profită de criză, cum ar fi Novavax. Acțiunile micii companii americane de biotehnologie au crescut de la 3,50 la 14,40 euro începând cu 13 ianuarie, până când investitorii au realizat că multe companii din întreaga lume lucrează la un vaccin Covid. Prin urmare, ziarul s-a întors la 9,85 euro.

Specialistul în diagnosticare Qiagen, care tocmai a început să livreze truse de testare a coronavirusului în întreaga lume, și companiile farmaceutice cu potențiale medicamente împotriva coronavirusului au beneficiat în mod clar. Roche, Abbevie, Johnson & Johnson și Gilead Sciences cu Remdesivirul încă neaprobat au medicamente potențial eficiente. Primele teste clinice ale Remdesivir sunt deja în desfășurare, iar acțiunile Gilead cresc lunar cu unsprezece la sută lunar.

Planuri de economii de fond și aur

Criza poate avea, de asemenea, aspecte pozitive pentru investitorii cu planuri de economii de fonduri. Deoarece cei care investesc în mod regulat sume fixe vor primi acum mai multe acțiuni pentru aceeași sumă de bani din cauza prețurilor semnificativ mai mici. Acționând anticiclic, își reduce prețul mediu de intrare.

O mică parte din aurul valutar al crizei populare, în jur de cinci la sută din activele imobilizate, este considerată în mod normal o poliță de asigurare sensibilă. Cu toate acestea, spre deosebire de acțiuni, aurul nu generează rentabilități regulate și recent nu a beneficiat cu greu de vânzările de pe piețele de valori, dar a crescut deja masiv, cu aproximativ 12% de la începutul lunii decembrie. Banca de investiții americană Goldman Sachs presupune totuși că prețul unei uncii troy ar putea crește de la 1642 la 1800 dolari în urma incertitudinii coronavirusului.

Consecințe pentru obligațiunile de stat

Ar putea fi prea târziu să ne implicăm în obligațiuni de stat. Randamentul obligațiunilor de stat germane pe zece ani a scăzut de la minus 0,187 la minus 0,61 la sută de la începutul anului. Acest lucru reflectă evoluția investitorilor în cea mai importantă obligațiune de stat germană și așteptarea ca BCE să își reducă în scurt timp rata de depozit negativă pentru bănci din nou la minus 0,6 la sută.

Randamentele obligațiunilor americane pe zece ani s-au prăbușit sub un procent după reducerea cheie a dobânzii în SUA, după ce au fost peste 1,6 procente în urmă cu 14 zile. În schimb, prețurile au crescut brusc. Una peste alta, obligațiunile sunt acum extrem de scumpe.

Piețele emergente ca alternativă

Succesul acestei strategii depinde și de orizontul individual de investiții. În funcție de răspândirea în continuare a coronavirusului în afara Chinei, de exemplu în Brazilia, unde iarna este pe cale să înceapă, țările emergente individuale ar putea fi supuse unor presiuni. Banca Mondială tocmai a anunțat că va acorda rapid țărilor în curs de dezvoltare un ajutor inițial de 12 miliarde de dolari.

mai multe despre subiect

Anularea ITB din cauza coronavirusului Nu este clar dacă se va plăti compensație

Se pare că statul a intervenit și pentru a oferi sprijin la bursele chineze. În orice caz, Indicele A de la Shanghai a revenit peste nivelul său de dinainte de criză. Kospi, indicele principal din Coreea de Sud, a doua țară cu cel mai mare impact, este cu doar nouă procente mai mic. În India sau Brazilia, semnele minus sunt, de asemenea, mult mai puțin pronunțate decât în Europa sau SUA. Furnizorul de fonduri Franklin Templeton consideră că riscurile de dezavantaj pe piețele emergente nu pot exista decât pentru o perioadă foarte scurtă de timp.