Chiar credeți că dietele DC sunt beneficii fără riscuri
Planurile de contribuții definite vin cu propriile riscuri care nu ar trebui subestimate.
- De: Nigel Branker, Sophie Cournoyer și Idan Shlesinger
- 4 septembrie 2014 12 iunie 2018
- 11:07
Pe de altă parte, pentru membru, planurile DC implică un risc financiar enorm. În general, fiecare participant își stabilește valoarea contribuțiilor, își alege investițiile și determină modul în care va primi suma pe care a economisit-o la pensionare, precum și momentul în care fondurile vor fi plătite acestora. Dacă nu contribuie suficient, fac investiții proaste sau încep să-și ia banii prea devreme, veniturile din pensie se vor epuiza înainte de sfârșitul vieții.
Este evident, deci, că semnificația termenului de-risc variază considerabil în funcție de pălăria pe care o poți purta. Cu toate acestea, trebuie să ne întrebăm dacă sponsorii planului nu au fost aduși în iluzii liniștitoare, luând în considerare reducerea riscurilor numai dintr-o perspectivă financiară. Dacă ne uităm la întrebare mai larg, putem spune cu adevărat că o dietă DC prezintă un risc atât de mic pe cât s-a susținut? S-ar putea ca sponsorii planului DC să-și asume, fără să știe, mai multe riscuri decât dacă ar fi ales un plan DB sau dacă și-ar fi păstrat planul DB? ?
Nivel de risc
Măsurarea riscului nu este o sarcină mică, deoarece ia multe forme, iar persoanele care iau riscuri nu au aceeași toleranță față de acesta. O modalitate de a analiza riscul de pensie este de a privi sistemul în ansamblu și obiectivele pe care acesta dorește să le atingă. Privind planurile de pensii foarte larg, vedem că, indiferent de tip - DB, DC sau hibrid, spunem un plan de beneficii țintă - toate au aceleași caracteristici de bază. Ideea de bază este aceeași: economisești în timpul carierei, investești suma respectivă și, în cele din urmă, o folosești pentru a câștiga venituri în timpul pensionării. În acest cadru general, riscul apare din incertitudine: incertitudinea cu privire la durata unei cariere, incertitudinea cu privire la rentabilitatea investițiilor și condițiile pieței, incertitudinea cu privire la nevoile și longevitatea pensionării și incertitudinea cu privire la pensionare.
Astfel, se poate observa că sursele de risc nu sunt diferite în funcție de tipul de plan. Cu toate acestea, evoluția planurilor DB le-a oferit mai multe mecanisme de gestionare a riscurilor decât planurile DC. Un exemplu: primele permit punerea în comun efectivă a longevității, adică persoanele cu pensionare scurtă subvenționează beneficiile plătite persoanelor care trăiesc mult. În plus, planurile DB implică adesea o gestionare activă și profesională a investițiilor, răspândită pe o perioadă lungă de timp, ceea ce ajută la gestionarea mai bună a riscurilor și, în general, la obținerea de randamente superioare. Deoarece planurile DC nu beneficiază de aceleași mecanisme de atenuare a riscurilor, se poate argumenta că nivelul lor de risc este semnificativ mai mare decât cel al planurilor DB, deoarece, în mod inerent, ele impun multe riscuri fiecărui participant.