Cum a pierdut atât de mult comerciantul în acea zi? Răspunsuri aici

Am citit recent acest articol despre un comerciant care a pierdut 100.000 USD:

Vă rugăm să explicați pentru că nu pot înțelege cum a pierdut atât de mulți bani acest „comerciant”. El spune că a vândut 8.400 de acțiuni pentru 2 dolari. adică 16.800 dolari; Cum ar putea fi dator la E-Trade pentru 100.000 de dolari?

A cumpărat aceste 8400 de acțiuni cu banii săi sau dintr-un cont de marjă (50%/50%) din banii Etrade?

răspuns

Comerciantul de zi din articol a fost vânzare în lipsă. Vânzarea scurtă este o tehnică utilizată pentru a obține profit atunci când un stoc scade. Investitorul împrumută acțiuni dintr-o acțiune de la o altă persoană și le vinde. După scăderea prețului acțiunilor, investitorul cumpără acțiunile și le returnează, buzunând diferența.

Așa cum a aflat comerciantul de zi în articol, aceasta este o practică periculoasă, deoarece nu există nicio limită a cantității de bani pe care o puteți pierde.

Acțiunile se tranzacționau la 2 USD, iar comerciantul de zi credea că acțiunile vor scădea la 1 USD. El a împrumutat și a vândut 8.400 de acțiuni pentru 2 dolari. El spera să-l cumpere înapoi cu 1 $ și să câștige 8.400 $ în profit. În schimb, acțiunile au crescut și a fost forțat să răscumpere acțiunile la un preț de 18,50 USD pe acțiune, sau aproximativ 155.400 USD. A avut 37.000 de dolari pe comerțul electronic pe care l-au luat și acum are peste 100.000 de dolari în datorii.

Aflați ceva nou în fiecare zi. Mi s-a părut interesant și m-am gândit să-mi arunc 2c-ul. Bună descriere (sper) de vânzare scurtă: Ce este vânzarea scurtă?

În primul rând, să descriem ce înseamnă vânzarea în lipsă atunci când cumpărăm acțiuni. Când cumpărați acțiuni, cumpărați o parte din proprietatea companiei.

Ei cumpără/vând acțiuni pentru a câștiga/vinde proprietatea asupra unei companii.

Atunci când un investitor face o investiție pe termen lung, înseamnă că au cumpărat o acțiune și cred că prețul va crește în viitor. Pe de altă parte, atunci când un investitor este scurt, se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă.

Vânzarea în lipsă este actul de vânzare a unei acțiuni pe care vânzătorul nu o deține. În special, o vânzare scurtă este vânzarea unei garanții care nu aparține vânzătorului, dar care este promisă livrarea.

Încă alături de noi? Iată slabul: dacă scurtați o acțiune, brokerul vă va împrumuta. Acțiunile provin din deținerile proprii ale brokerului, de la un alt client al companiei sau de la o altă societate de brokeraj. Acțiunile sunt vândute și încasările sunt depuse în contul dvs. Mai devreme sau mai târziu va trebui să „închideți” scurtul cumpărând înapoi un număr egal de acțiuni (numit acoperire) și returnându-le brokerului. Dacă prețul scade, puteți cumpăra acțiunile la prețul mai mic și puteți obține profit din diferență. Dacă stocul crește, va trebui să îl cumpărați la prețul mai mare și veți pierde bani.

Compania suflă. Se va închide. Numai idioții vor cumpăra acțiunile.
Vindeți acțiuni la 2 USD/fiecare
Cumpărați-l cu 1 USD fiecare
Închideți 8.600 de dolari

Realitatea

Martin Shkreli cumpără o cotă de 50%, astfel încât toți ceilalți cumpără și acțiunea.
Vindeți acțiuni pentru 2 USD/fiecare
Cumpărați-l înapoi la 18,50 USD/fiecare
Pierde instantaneu 37.000 de dolari dacă ești în bancă
Etrade îi datorăm 104.000 USD companiei/persoanei de la care ați împrumutat acțiunile.

Până în prezent, nu am înțeles niciodată ce înseamnă „vânzarea unui stoc scurt”. Pare un pic riscant pentru sângele meu, dar aș presupune că acesta este un exemplu extrem de ceea ce poate merge prost. Tipul acesta a ales literalmente momentul nepotrivit pentru a vinde o acțiune care a scăzut din toate punctele de vedere vizibile.

Cât de des o companie mare sau un individ cumpără acțiuni în declin. și lasă aceste stocuri să crească? Cât de des crește un stoc 100% într-o perioadă de 24 de ore? 600%?

Un alt exemplu este recent când Oprah a cumpărat 10% din Weight Watchers, iar stocul a crescut cu 105% în 24 de ore. Ați fi redus ziua în care ați tăiat acele acțiuni în acea zi, dacă ați crede suficient încât să „jucați” jocul pentru ca prețul să scadă.

119. Care sunt șansele de a crește de la 2 USD pe an la US $? Șansele de a crește 119 USD/per la 240 $/per? O creștere de 2 USD pentru prima acțiune este de 100%. O creștere de 2 USD pentru Apple este o creștere de 2%. Efect MULȚI mai mare pentru primul.

El nu a vândut în modul „normal” la care se gândesc majoritatea oamenilor atunci când aud termenul „vinde”. El a fost angajat într-o tehnică (perfect legitimă) cunoscută sub numele de vânzare în lipsă, care presupune împrumutarea de acțiuni de la brokerul său și vânzarea lor imediată. El pariază că prețul acțiunilor va scădea, astfel încât să îl poată cumpăra înapoi la un preț mai mic pentru a restitui acțiunile împrumutate brokerului său. Trebuie să ia diferența.

Avea în cont aproximativ 37.000 de dolari în numerar. Din moment ce el însuși

A împrumutat 8.400 acțiuni și le-a vândut imediat la 2 USD/acțiune, a primit 16.800 dolari în numerar și a dat datorie brokerului său 8.400 acțiuni. Așadar, puterea sa de cumpărare netă în momentul vânzării în lipsă era de 37.000 USD + 16.800 USD - 4.800 acțiuni * 2 USD/acțiune. Când prețul acțiunilor se schimbă, puterea sa de cumpărare se modifică în conformitate cu această ecuație.

El mai poate împrumuta aceste 8.400 de acțiuni atâta timp cât puterea sa de cumpărare rămâne peste 0. Adică, brokerul cere ca aceștia să aibă suficienți bani pentru a răscumpăra oricare dintre acțiunile împrumutate în orice moment. În cazul în care puterea sa de cumpărare devine vreodată negativă, va fi supus unui apel în marjă: brokerul îl va determina fie să adauge bani în contul său, fie să își închidă pozițiile (să vândă poziții lungi sau să răscumpere poziții scurte) până când vor fi din nou pozitive.

Acțiunea a crescut la 13,85 USD a doua zi dimineață înainte de deschiderea pieței (în timpul tranzacționării pre-închidere). Puterea sa de cumpărare în acest moment a fost de 37.000 USD + 16.800 USD - 8.400 acțiuni * 13,85 USD/acțiune = - 62.540 USD. Deoarece puterea sa de cumpărare a fost negativă, a fost supus unui apel de marjă. Când a ieșit, a trebuit să plătească 17,50 USD/acțiune pentru a răscumpăra cele 8.400 de acțiuni pe care le împrumutase, ceea ce i-a mărit puterea de cumpărare la 101.600 de dolari. Acel 101.600 de dolari erau bani pe care i-a împrumutat de la brokerul său pentru a răscumpăra acțiunile și pentru a-și îndeplini cererea de marjă.

Marea sa pierdere a rezultat din împrumutarea de acțiuni de la brokerul său. Rețineți că pierderile sale potențiale maxime sunt nelimitate, deoarece nu există nicio limită pentru cât de mult poate crește un stoc. Evident, el nu a înțeles conceptul principal al vânzării în lipsă, care este acela că împrumută acțiuni de la brokerul său și este obligat să restituie acțiunile ori de câte ori brokerul său dorește, indiferent de ceea ce îl costă să îndeplinească această obligație.