Economisitorul, pensionarul și inflația se amestecă? Circle de l; Cercul de economii; Economisire
Economie • 11 septembrie 2018
Din 2012, amenințarea a fost numită deflație. Inflația era dorită. Obiectivul implementării politicii neconvenționale a Băncii Centrale Europene (răscumpărarea obligațiunilor și ratele cheie negative) a fost de a facilita creșterea inflației. Ceea ce a fost dorit ieri devine o sursă de îngrijorare astăzi. Cu toate acestea, această inflație rămâne măsurată. A depășit 2% de câteva luni. Folosind o medie anuală, este de aproximativ 1,8%. Acest mic salt al inflației este pentru moment foarte ciclic și, mai presus de toate, consecința creșterii prețurilor la energie (+ 14% într-un an). Inflația de bază (cu excepția produselor și serviciilor supuse unor variații mari) rămâne cu mult sub 2%.
Comparativ cu perioadele anterioare, această mică creștere a inflației este neobișnuită pentru economisitori, deoarece ratele dobânzilor rămân anormal de scăzute. Drept urmare, economisitorii, cel puțin cei care au optat în principal pentru produsele cu venit fix, se confruntă cu o penalizare dublă, cu rate mici și cu o ușoară revenire a inflației.
Cum reacționează diferitele produse de economii la inflație ?
Zăcământul la vedere, o neinvestiție de succes, în special maltratată
Francezii tind să lase din ce în ce mai mulți bani să se culce în conturile lor curente (depozite la vedere), mai mult de 440 miliarde euro (+ 30 miliarde euro într-un an). Cu inflația la 1,8%, francezii au pierdut, într-un an, 8 miliarde de euro în ceea ce privește puterea de cumpărare. Să-ți lași banii să doarmă nu a dat niciodată roade, iar acest lucru este chiar mai adevărat în vremuri de creștere a prețurilor.
Conturile de economii reglementate ale căror randamente sunt înghețate până în 2020 suferă
Rata Livret A stabilită la 0,75% de la 1 august 2015 nu ar trebui să se schimbe până la 1 februarie 2020. Cu o inflație medie de 1,8%, randamentul real al Livret A este, prin urmare, foarte negativ. Pentru un economizor cu 10.000 de euro în Livret A, asta înseamnă că pierde 100 de euro pe parcursul unui an.
Situația nu este în niciun fel comparabilă cu cea care a prevalat în anii 1980. Rata Livret A a fost de 8,5%, dar rata inflației a fost de 13%, ceea ce a dus la o rentabilitate reală negativă de peste 4%.
Pe termen lung, rata Livret A este, în general, mai mică decât cea a inflației. Perioada care a început la sfârșitul anilor 1980 până în 2017, marcată de rate de rentabilitate peste inflație, pare a fi mai degrabă o excepție. Noua formulă elaborată de Ministerul Economiei și Finanțelor confirmă posibilitatea unei rate Livret A mai mică decât inflația. Rata livretului A va fi, începând cu 1 februarie 2020, în funcție de media semestrială a ratei inflației și a ratelor interbancare pe termen scurt (EONIA). Rata calculată va fi rotunjită la cea mai apropiată zecime dintr-un punct de bază (și nu mai mult la un sfert de punct, adică 0,25%). O rată minimă de 0,5% a fost, de asemenea, încorporată și va fi aplicabilă indiferent de rezultatul formulei de calcul.