Este bazat; impozitare - Distribuții și câștiguri de capital din vânzarea de titluri de capital de risc -
Alocările de active efectuate de FCPR-uri sunt considerate a corespunde în mod prioritar unei rambursări neimpozabile a contribuțiilor. În rest, ele dau naștere dreptului la regimul de câștiguri de capital pe termen lung, cu condiția ca, în conformitate cu 2 ° din 5 al articolului 38 din CGI, investitorul să-și fi adus contribuțiile timp de cel puțin doi ani.
În caz contrar, acestea sunt incluse în rezultatul impozabil la cota de drept comun.
A. Alocări de active care dau dreptul la planul pe termen lung
Regimul de câștiguri de capital pe termen lung se aplică sumelor din vânzarea anumitor valori mobiliare deținute direct de FCPR, precum și celor derivate din vânzarea anumitor valori mobiliare deținute indirect prin intermediul unei alte entități.
1. Alocări de active efectuate direct de FCPR
Distribuțiile efectuate de un FCPR care ar putea beneficia de regimul de câștiguri de capital pe termen lung sunt distribuțiile aferente unei fracțiuni din activele FCPR, prevăzute la articolul L. 214-36 din Codul monetar și financiar (CoMoFi) în condițiile prevăzute la articolul R. 214-47 din CoMoFi.
Aceste alocări se pot face în numerar sau, dacă reglementările fondului prevăd acest lucru, în titluri listate. Ele corespund prețului de vânzare al valorilor mobiliare deținute de FCPR. Natura și perioada de deținere a valorilor mobiliare astfel vândute nu au însă niciun impact asupra aplicării regimului de câștiguri de capital distribuțiilor corespunzătoare.
Pe de altă parte, distribuțiile de venituri din activele deținute de fond, precum dividendele sau dobânzile primite de acesta, rămân supuse impozitului la rata de drept comun pentru anul în care sunt distribuite între fonduri.
Același lucru se aplică alocării, prevăzută la articolul L. 214-36 din CoMoFi, a unei fracțiuni din activele fondului către societatea de administrare.
2. Alocări efectuate prin alte structuri de capital de risc
FCPR-urile „fiscale” care investesc în valori mobiliare nelistate printr-un FCPR sau o altă entitate de investiții cu capital de risc sunt impozitate conform unui regim de transparență fiscală. Tranzacțiile efectuate prin intermediul acestor entități de investiții sunt impozitate în mâinile investitorilor în aceleași condiții ca și când ar fi fost efectuate direct de FCPR.
la. Entități relevante cu capital de risc
Următoarele pot beneficia de regimul transparenței: sumele primite de FCPR:
- fonduri mutuale riscante reglementate de dispozițiile articolelor L. 214-36 și următoarele din CoMoFi. Este posibil ca aceste fonduri să nu îndeplinească condițiile II ale articolului 163 quinquies B din CGI și, prin urmare, să nu fie FCPR „fiscale”;
- fonduri mutuale pentru inovare (FCPI) reglementate de prevederile articolului L. 214-30 din CoMoFi;
- fonduri de investiții de proximitate (FIP) reglementate de dispozițiile articolului L. 214-31 din CoMoFi;
- entități al căror scop principal este să investească în companii ale căror valori mobiliare nu sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată sau organizată, franceză sau străină, stabilite într-un stat membru al OECD, care este, de asemenea, membru al Comunității Europene sau care a încheiat un impozit convenție cu Franța care conține o clauză de asistență administrativă în vederea combaterii fraudei fiscale sau a evaziunii fiscale.
b. Investițiile în cauză
Pentru aplicarea regimului de câștiguri de capital pe termen lung aplicabil alocărilor de active ale FCPR „fiscale”, sumele primite de aceste fonduri de la:
- alocările de active ale FCPR, FCPI sau FIP, indiferent de originea acestora;
- distribuții de la entități de investiții cu capital de risc menționate la I-A-2-a § 60 preluate din câștigurile de capital realizate de această entitate în timpul vânzării valorilor mobiliare în cursul exercițiului financiar anterior.
B. Metode de impozitare
Din dispozițiile articolului 38 din CGI rezultă că regimul pe termen lung se aplică distribuțiilor efectuate de un FCPR în proporția existentă între suma contribuțiilor făcute pentru cel puțin doi ani de la data distribuției și suma totală suma contribuțiilor făcute la aceeași dată.
În practică, întreaga distribuție dă naștere dreptului la regimul pe termen lung imediat ce contribuțiile au fost făcute timp de cel puțin doi ani, indiferent de data la care au fost achiziționate unitățile corespunzătoare.
A sexies din I din articolul 219 din CGI stabilește un regim de transparență pentru impozitarea câștigurilor de capital pe termen lung rezultate din distribuțiile făcute de FCPR în beneficiul deținătorilor de acțiuni care intră sub IS.
Urmând exemplul regimului aplicabil titlurilor de capital menționate într-un quinquies al articolului 219 din CGI, distribuțiile de active realizate de FCPRs care provin din câștigurile de capital la vânzarea de titluri de participare definite de 1 dintr-un sexie de I de articolul 219 din CGI sunt scutite.
Acest regim este rezervat deținătorilor de unități FCPR prezenți în momentul alocării.
Celelalte distribuții beneficiază de o rată de 15% peste rambursarea contribuțiilor, sub rezerva termenului de doi ani între data finalizării contribuției și cea a distribuției.
1. Determinarea sumei impozabile
la. Unități subscrise la emisie
Sumele corespunzătoare distribuției unei fracțiuni din activele FCPR sunt alocate cu prioritate rambursării contribuțiilor. În consecință, pentru fiecare deținător, sumele distribuite nu sunt impozitate atunci când sunt mai mici decât valoarea contribuțiilor sale efectiv plătite și care nu sunt încă amortizate.
În mod corespunzător, acestea sunt deduse din costul sau prețul de achiziție al unităților FCPR.
Suma impozabilă a distribuției este, prin urmare, egală cu excesul sumelor plătite la purtător sau, după caz, cu valoarea reală a valorilor mobiliare care îi sunt alocate peste valoarea contribuțiilor pe care le-a plătit efectiv și asupra cărora nu au fost încă imputate din alocările anterioare. Acest excedent este impozabil pentru anul în care apare.
Excedentul menționat în I-B-1-A § 100 este supus regimului de câștiguri de capital pe termen lung în proporția existentă între suma contribuțiilor făcute timp de cel puțin doi ani la data distribuirii și suma totală a contribuțiilor făcute la aceeași dată. Contribuțiile utilizate pentru a determina acest raport sunt înțelese ca fiind contribuțiile efectiv plătite, indiferent dacă au fost rambursate sau nu la data distribuției în cauză.