Investiția în Megatendențe - Aceste stocuri beneficiază de „schimbările climatice - către o
Pe parcursul raportării noastre cu privire la megatendențele clasificate drept supertrendențe de Credit Suisse, am furnizat deja informații despre așa-numitele „valori ale Mileniului”. A șasea și ultima parte a acestei serii tratează un aspect legat de acest subiect.
Deoarece, potrivit Credit Suisse, grupurile de vârstă ale mileniilor și în special generația Z solicită și promovează un mod mai durabil de guvernanță corporativă. Acest lucru merge atât de departe încât, în opinia Credit Suisse, s-a ajuns acum la un punct de cotitură în ceea ce privește reacția societății în general, inclusiv a politicilor, a consumatorilor și a companiilor, la schimbările climatice. Din acest motiv, a fost lansată o nouă, a șasea super-tendință: „Schimbările climatice - către o economie fără gaze cu efect de seră”.
În general, se spune și prin introducere că încălzirea globală a condus la tulburări meteorologice semnificative, iar condițiile meteorologice extreme par pe cel mai bun mod de a deveni noul normal. Potrivit estimărilor Organizației Meteorologice Mondiale a Națiunilor Unite, temperatura medie globală va crește cu 3 - 5 ° C până la sfârșitul anului 2100 dacă nu schimbăm modul în care consumăm și producem. Având în vedere acest prognostic, guvernele din întreaga lume și-ar fi intensificat eforturile de combatere a schimbărilor climatice și ar fi dezvoltat strategii pentru o tranziție energetică pentru a atinge obiectivele stabilite în Acordul de la Paris din 2015, potrivit Daniel Rupli, șeful Cercetării unice în domeniul securității, echitate și Creditul explică.
Țările din întreaga lume doresc să reducă emisiile
Emisiile antropogene (produse de om) de gaze cu efect de seră, adică Dioxidul de carbon (CO2) și metanul contribuie semnificativ la încălzirea globală, sao Rupli. Experții au presupus că odată cu creșterea încălzirii va exista o creștere semnificativă a frecvenței inundațiilor severe, a secetei, a incendiilor și a furtunilor. Cu o încălzire globală de 2,0 ° C în comparație cu nivelul pre-industrial, aproximativ 37% din populația lumii ar putea fi afectată de cel puțin un val de căldură sever la fiecare cinci ani. Această valoare poate fi redusă la 14% dacă este posibil să se limiteze creșterea temperaturii medii la 1,5 ° C, potrivit site-ului britanic Carbon Brief.
Ca parte a Acordului de la Paris din 2015, numeroase țări au convenit că emisiile „trebuie să depășească vârful cât mai repede posibil” și au promis să ia măsuri de reducere pentru a atinge neutralitatea climatică (raportul dintre emisii și reduceri) între 2050 și 2100 ) a ajunge. Pentru a atinge acest obiectiv, Agenția Internațională pentru Energie (AIE) estimează că emisiile globale de CO2 vor trebui reduse cu aproape jumătate de la 39 gigați (Gt) în 2017 la aproximativ 21 Gt până în 2040. Cea mai mare contribuție la reducerea emisiilor va fi făcută prin trecerea de la combustibili fosili la surse regenerabile de energie pentru generarea de energie electrică, producția și transportul industrial și/sau tehnologii mai puțin consumatoare de carbon și producția agricolă și alimentară cu consum redus de gaze cu efect de seră. Emisiile de metan din agricultură, de ex. de la bovine sau păsări de curte, precum și din puțurile de petrol și gaze sunt chiar mai dăunătoare climatului decât CO2. Cu toate acestea, concentrația lor și modul în care rămân în aer sunt semnificativ mai mici decât cu CO2. Acesta este rezultatul unui studiu științific realizat de IPCC.
Până în 2018, conform Rupli, 135 de țări au adoptat legi pentru reglementarea sectorului energiei electrice, 70 de țări au adoptat legi pentru reglementarea transporturilor, 44 de țări au adoptat legi privind tarifarea CO2 și 20 de țări au adoptat legi privind încălzirea și răcirea. Țările industrializate, în special, și-au stabilit obiective ambițioase de reducere a CO2. De exemplu, Uniunea Europeană (UE) a anunțat un New Deal verde pentru Europa în decembrie anul trecut, cu care își propune să devină prima economie neutră din punct de vedere climatic până în 2050. Implementarea acordului va prezenta țărilor participante provocări considerabile. Pietrele sale de bază sunt furnizarea de energie curată, accesibilă și sigură, mobilizarea industriei cu scopul unei economii curate, circulare fără poluare, tranziția accelerată către o mobilitate durabilă, inteligentă și un sistem alimentar echitabil, sănătos și ecologic.
SUA au încheiat unilateral Acordul de la Paris. Cu toate acestea, multe state americane își asumă un rol de pionierat în ceea ce privește utilizarea energiilor regenerabile. California, de exemplu, urmărește generarea de energie complet fără carbon până în 2045. În acest scop, energiile regenerabile din apă, soare, biomasă și vânt, care ar trebui să contribuie cu 60% la producția totală de energie electrică până în 2030, urmează să fie extinse continuu. În plus, centralele nucleare existente și centralele operate cu gaze naturale și echipate cu captare și stocare a carbonului vor continua să genereze energie electrică, așa cum explică Rupli.
Pentru economiile emergente, echilibrarea creșterii economice și a decarbonizării rămâne o provocare. Creșterea economică rapidă a Chinei din ultimele decenii a făcut din țară cel mai mare emițător de CO2 din lume, potrivit experților climatici ai Global Carbon Project. Cărbunele va rămâne o componentă importantă a producerii de energie în China pentru viitorul previzibil. Cu toate acestea, țara este pe cale să atingă obiectivele pentru energiile regenerabile stabilite în al 13-lea plan cincinal (2016-2020). Ei intenționează să crească ponderea energiei nefosile în consumul total de energie primară al Chinei la 15% până în 2020 (2018: 14,3%) și la 20% până în 2030 (conform IEA).
Situația este similară în India, care, potrivit IEA, încă generează mai mult de 70% din energia electrică cu cărbune. Cu toate acestea, țara se bazează tot mai mult pe energiile regenerabile, în special pe energia solară. În 2015, guvernul a anunțat că 175 gigawatti (GW) ar trebui să provină din surse regenerabile de energie până în 2022, dintre care 100 GW vor proveni numai din energia solară. Între timp, guvernul a anunțat că acest obiectiv va fi depășit și că 225 GW ar putea fi atinse până în 2022. Astăzi India are capacitatea de a genera 80 GW din energii regenerabile (cu excepția centralelor hidroelectrice mari). Prin urmare, în noua sa tendință, Credit Suisse se concentrează pe generarea de energie fără carbon, transportul durabil, tranziția energetică și agricultura și alimentația durabile.
Surse: Lumea noastră în date, Credit Suisse
Generarea de energie fără carbon - vântul din spate pentru energiile regenerabile
Conform previziunilor AIE, cererea globală de energie va continua să crească brusc de la 25.500 terawatt-oră (TWh) în 2017 la 40.000 TWh în 2040 cu o rată anuală de creștere (CAGR) de 2,0%. Țările emergente sunt responsabile pentru cea mai mare parte, în timp ce creșterea cererii în țările industrializate poate fi încetinită prin utilizarea mai eficientă a energiei. În scenariul său de dezvoltare durabilă, AIE consideră că creșterea eficienței este indispensabilă pentru a limita creșterea anuală a cererii globale de energie electrică la 1,6%. În plus, mixul de combustibil pentru generarea de energie electrică trebuie modificat semnificativ. Potrivit AIE, energia eoliană și solară sunt probabil cele mai ieftine surse de electricitate din multe țări, deoarece costurile asociate acestora vor scădea probabil în următorii 20 de ani. Conform calculelor AIE, energia eoliană și solară va reprezenta aproximativ 40% din producția totală de energie electrică în 2040, comparativ cu 6% în 2017.
În același timp, AIE prezice în perspectiva sa energetică mondială 2019 că ponderea cărbunelui în producția globală de energie electrică va scădea de la 39% în 2017 la 5,5% până în 2040. Companiile care sunt lideri în producția de energie electrică din surse regenerabile, precum și furnizorii de sisteme de stocare a energiei electrice, ar beneficia probabil de această schimbare fundamentală. În plus față de energiile regenerabile, AIE estimează că și producția de energie electrică din energie nucleară va câștiga importanță. Țările emergente, în special, le-ar considera ca fiind o sursă fiabilă și ieftină de energie electrică și ca un înlocuitor pentru energia lor de bază de la centralele electrice tari și lignite.
Transport durabil - electrificare în avans
Aproximativ 23% din emisiile globale de gaze cu efect de seră legate de energie provin din transport, care include nu numai autoturisme și căi ferate, ci și traficul aerian și naval. Una dintre principalele modalități de reducere a emisiilor de carbon în sectorul transporturilor este trecerea la e-mobilitate. Un altul este utilizarea de combustibili și surse de energie mai durabile, cum ar fi gazele naturale, biocombustibilii și hidrogenul. Într-un raport recent, AIE a evidențiat „dinamica fără precedent” a hidrogenului. Din punctul de vedere al experților IEA, această tehnologie poate contribui la reducerea semnificativă a emisiilor de CO2 provenite din transportul pe distanțe lungi, producția chimică și producția de fier și oțel și, prin urmare, emisia globală de gaze cu efect de seră. Pentru a face acest lucru, totuși, ar trebui mai întâi să se facă investiții în infrastructură și să se schimbe legile pentru a deschide calea extinderii acestor zone.
Surse: Agenția Internațională pentru Energie, World Energy Outlook 2019, Credit Suisse
Nu este vorba doar de vehicule electrice, ci și de electrificarea traficului aerian și de transport maritim mai curat. Companiile care oferă industriei de transport maritim soluții pentru utilizarea energiilor cu emisii reduse și regenerabile ar trebui să beneficieze de aceste evoluții. Cu ajutorul sistemelor solare la bord, emisiile unei nave ar putea fi reduse cu până la 10%, conform unui articol al companiei de cercetare a pieței PBS. Companiile care permit trecerea de la combustibili fosili la biocombustibili în industria aviatică și maritimă cu produsele lor ar putea contribui la reducerea emisiilor de CO2 cu până la 90%, potrivit GoodFuels. Pentru moment, cerințele de siguranță din industria aeronautică ar putea reprezenta în continuare o barieră la intrare. Cu toate acestea, soluțiile pentru transportul naval sunt deja gata de utilizare. Între timp, calea ferată rămâne cel mai ecologic mijloc de transport, în special pentru distanțe mai mari.
Pionieri ai schimbării în industria petrolului și gazelor - Planul B pentru combustibili fosili
În ciuda presiunii asupra sectorului energetic în general și a cărbunelui în special, cererea de combustibili fosili este probabil să rămână ridicată în următoarele decenii în timpul tranziției energetice. Cererea globală de petrol va depinde de cât de repede guvernele pun în aplicare măsuri de mediu pentru a reduce emisiile de CO2. Căi diferite pentru tranziția energetică ar avea ca rezultat diferite scenarii de cerere și prognoze privind „vârful petrolului”. Într-un mediu în care cererea de petrol este limitată din cauza restricțiilor climatice, doar cele mai rentabile opțiuni de aprovizionare cu petrol ar fi considerate a satisface cererea.
Ca răspuns la presiunea crescândă din partea investitorilor și a publicului, companiile petroliere integrate s-au angajat să-și reducă emisiile de gaze cu efect de seră. În acest scop sunt disponibile diverse opțiuni. Pe lângă afacerile lor tradiționale de explorare și rafinare a petrolului, aceștia ar putea investi în producția de energie regenerabilă, producția de combustibil mai curată și captarea carbonului. Neutralitatea CO2 este noul reper pentru factorii de decizie politică din întreaga lume. Potrivit lui Rupli, conceptul de emisii nete zero prevede că toate emisiile trebuie compensate prin măsuri echivalente de reducere a carbonului și, astfel, rezultatul este un bilanț de carbon zero iese.
Dintre companiile petroliere integrate, doar Repsol urmărește emisiile nete zero până în 2050. Cea mai mare provocare pentru companiile petroliere este trecerea la energiile regenerabile, care generează randamente mai mici decât proiectele lor tradiționale de petrol și gaze, fără a periclita rentabilitatea acționarilor, conducând în același timp trecerea de la cărbune la gaz. Companiile petroliere integrate care pot păstra cercul prin reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră prin investiții în proiecte de energie regenerabilă mai puțin profitabile și, în același timp, continuând să ofere acționarilor lor randamente atractive din dividende vor fi probabil printre câștigătorii tranziției energetice, potrivit Rupli. Furnizorii principali de tehnologii de captare a carbonului ar trebui să beneficieze de creșterea capacității în producerea de energie mai puțin consumatoare de carbon din combustibili fosili.
Agricultură și alimentație - inovațiile cuceresc agricultura
Potrivit IPCC, sistemul alimentar global este responsabil pentru 25% - 30% din emisiile globale de gaze cu efect de seră. Cererea de alimente va continua să crească, deoarece, potrivit calculelor Organizației Națiunilor Unite, lumea va fi populată de 9,8 miliarde de oameni în 2050 și de 11,2 miliarde în 2100.
Noile metode agricole, care utilizează din ce în ce mai mult tehnologia, ar schimba fundamental sectorul agricol în următorii câțiva ani. Agricultura verticală, adesea combinată cu agricultura în mediu controlat (CEA), reduce suprafața necesară și crește randamentul culturilor. Cu toate acestea, este necesară mult mai multă electricitate pentru agricultura verticală pentru a asigura condiții stabile de lumină și temperatură, spre deosebire de serele convenționale. CEA poate optimiza utilizarea apei și a energiei și poate reduce spațiul necesar și costurile forței de muncă, deoarece permite controlul automatizat al procesului de la însămânțare până la recoltare. În plus, tehnologiile de editare a genelor ar putea ajuta la producerea plantelor mai mari și să le facă mai rezistente la dăunători și secetă. În acest fel, ar putea contribui la o agricultură mai eficientă din punct de vedere economic și ecologic, deoarece necesită mai puține terenuri și mașini pentru însămânțare, cultivare și recoltare. Cu utilizarea optimizată a terenului în agricultură, reîmpădurirea ar putea avea loc în paralel.
Tot mai mulți oameni au încercat să arunce mai puțină mâncare și să mănânce mai conștient. O dietă pe bază de plante nu poate avea doar efecte pozitive pe termen lung asupra sănătății, așa cum subliniază Rupli, dar poate contribui și la reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră. Conform Organizației Națiunilor Unite pentru Alimentație și Agricultură (FAO), producția de 1 kg de carne de vită are ca rezultat emisii de 46,2 kg de echivalenți de CO 2. Pentru 1 kg de pui este de 5,4 kg. Companiile care oferă soluții pentru o agricultură și o producție alimentară mai durabile vor beneficia probabil de creșterea cererii globale de hrană pentru animale și de noile tendințe nutriționale.
Surse: Organizația Națiunilor Unite pentru Alimentație și Agricultură (FAO), Credit Suisse
Rezumatul ideilor de bază
Din perspectiva Credit Suisse, ideile de bază din această super-tendință includ companiile care sunt lideri în domeniul energiilor regenerabile (eoliană, solară, hidroenergetică etc.) și alte tehnologii pentru generarea de energie electrică fără CO 2 (adică energie nucleară) și Furnizor de tehnologie de stocare a energiei electrice.
Apoi, există companii integrate de petrol și gaze care au reușit să pătrundă cercul prin reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră prin investiții în proiecte de energie regenerabilă, continuând în același timp să ofere acționarilor lor randamente din dividende. Acest lucru se aplică și furnizorilor de tehnologii de captare a carbonului, având în vedere creșterea capacității în generarea de energie mai puțin consumată de carbon din combustibili fosili.
Beneficiarii includ, de asemenea, producători de vehicule electrice și companii care oferă combustibili durabili precum biocombustibili, hidrogen și alte tehnologii. Favoritele provin, de asemenea, de la grupul de companii de transport care s-au angajat să reducă semnificativ CO2, precum și industria feroviară în ansamblu.
Credit Suisse subliniază, de asemenea, companiile care oferă agricultură verticală, editarea genelor și agricultura în tehnologii de mediu controlat care pot îmbunătăți eficiența fermei. În plus, există și companii de prelucrare a cărnii cu emisii reduse de gaze cu efect de seră și furnizori de alimente pe bază de plante.
Credit Suisse numără aceste stocuri printre beneficiarii super-tendinței „Schimbările climatice - Către o economie fără gaze cu efect de seră”.