Monedele, barele, ETC Aurul rămâne favoritul investitorilor - Forex; Materii prime - FAZ
Aproape orice alt grup de mărfuri nu este la fel de popular printre investitori ca metalele prețioase. Indiferent dacă este vorba de aur și argint sau paladiu și platină: mulți investitori se năpustesc asupra lor. Nu este de mirare că sunt cerute metale prețioase: în perioade de datorii naționale ridicate în multe țări și o politică monetară slabă a băncilor centrale, mulți investitori se tem de stabilitatea banilor lor. Ei caută securitate și, prin urmare, aleg în primul rând aurul ca mijloc de menținere a valorii. Aurul este considerat o monedă în criză și nu a dezamăgit investitorii în ceea ce privește performanța în ultimii ani. Prețul a crescut pentru al doisprezecelea an consecutiv.
Există diferite modalități de a investi în aur: monede și bare, dar și certificate și alte valori mobiliare care reflectă prețul și sunt de obicei depuse la metal. Mărfurile tranzacționate la bursă (ETC) sunt populare. Acestea sunt valori mobiliare tranzacționate la bursă care sunt de obicei acoperite cu marfa respectivă. Deci, nu numai că arată evoluția prețurilor pe piața futures, ci furnizorul cumpără fizic metalul. Acest lucru este important în cazul în care furnizorul unui astfel de produs financiar ar trebui să devină insolvabil.
Gold ETC sunt populare printre investitori
Activele investite în ETC au crescut de luni de zile. Noile maxime au fost atinse chiar timp de câteva săptămâni la rând. Doar un an, ETC-urile de aur ale ETF Securities, cel mai mare furnizor european de astfel de titluri, au înregistrat intrări de 2,7 miliarde de dolari. Aproximativ 20 de miliarde de dolari sunt investiți în ETC de aur numai de la ETF Securities. Agenția de știri Bloomberg a calculat că produsele aurifere depuse de aur la nivel mondial au acumulat 2.622 tone de aur. Pentru comparație: cantitatea de aur extrasă în lume pe an este de aproximativ 2.700 de tone. Cererea totală este de aproximativ 4000 de tone. Diferența se câștigă prin reciclare.
Pentru investitorii care doresc să parieze pe dezvoltarea prețului aurului, poate avea sens să cumpere astfel de produse. Sunt relativ ușor de utilizat și nu necesită un seif propriu pentru a stoca monede și bare. Cu toate acestea, există și un pericol în tendința de a cumpăra fonduri de aur: investitorii duc inevitabil la creșterea prețurilor aurului cu achizițiile lor. Prin urmare, criticii subliniază că investitorii sunt, în primul rând, cei care, din teama inflației, cumpără din ce în ce mai mult metal pentru a-și acoperi propriile produse din aur. Cu toate acestea, dacă cererea de aur ar trebui să scadă, deoarece îngrijorările legate de criza datoriilor și de stabilitatea monetară scad, o cantitate mare de aur ar intra pe piață. Rezultatul: prețurile ar scădea rapid.
Fără dobândă, fără întoarcere
Unul dintre dezavantajele investițiilor în aur este că investitorii pot beneficia doar de creșteri de preț. Aurul nu generează dobândă și nici nu oferă un randament asemănător acțiunilor. Investitorii privați ar trebui să fie, de asemenea, conștienți de efectele valutare, deoarece mărfurile precum aurul sunt tranzacționate în principal în dolari americani.
Dar, în ciuda unor dezavantaje, nu doar mulți investitori privați, ci și investitorii mari continuă să aibă încredere în creșterea prețului aurului. Acest lucru poate fi văzut, de exemplu, pe piața futures prin numărul de poziții nete lungi - adică pariuri pe creșterea prețurilor. Deși doar aproximativ 160.000 de astfel de contracte au fost încheiate la începutul anului, acum este cu aproape 50 la sută mai mult la 240.000. Alte metale prețioase au câștigat de asemenea semnificativ recent. De exemplu, în cazul argintului, aceste poziții au crescut cu 20 la sută, iar în cazul paladiului chiar cu 26 la sută. Cu toate acestea, aceste prețuri fluctuează de obicei pe scară largă.
Băncile centrale din țările emergente cumpără aur
Chiar și băncile centrale nu vor să nege atracția aurului: mai ales băncile centrale din țările emergente au acumulat din ce în ce mai mult valută străină și, prin urmare, merg la cumpărături. Pentru a-și diversifica rezervele, cumpără aur la scară largă. Cel mai recent, Brazilia a cumpărat 17 tone de aur în octombrie. Turcia a achiziționat 18 tone de metal prețios. În ultimele decenii, rezultatul a fost că băncile centrale erau vânzători de aur. Cu toate acestea, pentru al treilea an consecutiv, aceștia sunt cumpărători neti. Acest lucru face ca prețul să crească. Apoi, există criza nerezolvată a datoriilor în Europa. "Întrucât Troica nu a putut să se pună de acord asupra structurii exacte a sprijinului acordat Greciei mult timp, investitorii au continuat să se simtă nesiguri și, prin urmare, se bazează tot mai mult pe aur", spune Bernhard Wenger de la ETF Securities.
Având atât de mult interes pentru investitori, se uită tot mai mult că aurul este încă foarte des folosit ca bijuterii. Conform datelor World Gold Council (WGC), un grup de advocacy pentru industria minieră, aproximativ jumătate din cererea anuală de aur provine din industria bijuteriilor. În 2011, aceasta a fost de aproximativ 2000 de tone.
Sezonul nunților în India crește cererea de aur
Deoarece cererea de bijuterii crește din nou în India, cel mai mare consumator de aur, acest lucru ar putea susține prețul aurului. În noiembrie, sezonul de sărbători și nunți a început în țara asiatică, când sunt oferite cantități mari de bijuterii. Numai în Dhanteras, o sărbătoare hindusă, Asociația Bombay Bullion (BBA) a înregistrat cu 30% mai mult aur vândut decât în anul precedent. Cu toate acestea, BBA este destul de pesimist: pentru acest an, organizația se așteaptă la importuri de aproximativ 650 de tone, iar anul viitor doar 550 de tone.
Pentru comparație: în anul record anterior 2011, au fost importate 967 de tone de aur. Există, de asemenea, vești proaste din China: Cererea de monede și bare în trimestrul trei a fost de 53 de tone, cu 12% mai mică decât în același trimestru al anului precedent. Cererea de bijuterii a scăzut, de asemenea. Acest lucru este semnificativ, deoarece consumatorii din ambele țări împreună reprezintă aproximativ jumătate din cererea mondială de bijuterii.
Potrivit furnizorului de fonduri Earth Ressource Investment Group, există un alt argument pentru o creștere suplimentară a prețului aurului. Devine din ce în ce mai scump să scoți o uncie de aur fin de pe pământ. În timp ce costurile totale de producție - inclusiv costurile de producție, costurile de capital și costurile de explorare - au fost de aproximativ 250 USD pe uncie în 2002, compania minieră trebuie acum să cheltuiască aproximativ 1.530 USD. Joachim Berlenbach, administratorul fondului Earth Ressource Investment Group, se așteaptă ca în 2015 costurile de producție să fie de aproximativ 1900 USD. „Nu putem prevedea exact cât de mare va fi prețul aurului în 2015. Dar suntem siguri că nu va fi sub costurile totale ”, spune expertul. Analiștii de la Commerzbank așteaptă un preț al aurului de 1900 de dolari pe uncie anul acesta, un preț mediu al aurului de aproximativ 1950 de dolari în anul următor și 2000 de dolari pe uncie de aur fin la sfârșitul anului.