Noul regulament Basel privind riscul de lichiditate
Drept Economie Impozit P hilip Schlenker Noua reglementare a riscului de lichiditate de la Basel Efectele LCR asupra băncilor, modelelor de afaceri și stabilitatea sistemului financiar
Cuprins Cuprins. I Lista abrevierilor. Lista IV a figurilor. V Lista tabelelor. VII 1 Introducere. 1 1.1 Problemă. 1 1.2 Obiectiv. 1 1.3 Procedură. 1 2 Noțiuni de bază. 2 2.1 Conceptul de lichiditate. 2 2.2 Importanța managementului solid al riscului de lichiditate în bănci. 2 2.3 Transformarea maturității. 4 2.4 Gestionarea riscului de lichiditate. 6 2.4.1 Analiza decalajului de lichiditate. 7 2.4.2 Tampon de lichiditate. 7 2.4.3 Benzi de timp. 7 2.4.4 Limite. 8 2.4.5 Scadența contractuală a scadenței vs. Scara de maturitate comportamentală. 9 2.4.6 Aplicarea în practică. 11 2.5 Excurs: criză financiară. 11 2.5.1 Balonul imobiliar american. 11 2.5.2 Studiu de caz Hypo Real Estate. 14 2.5.3 Criza lichidității și pierderea încrederii. 17 2.5.3.1 spread EURIBOR/EONIA. 17 2.5.3.2 spread EURIBOR/EUREPO. 18 2.5.3.3 Licitație pe trei ani a Băncii Centrale Europene. 20 2.5.4 Consecințele crizei. 21 3 Reglementări naționale privind lichiditatea instituțiilor de credit. 23 3.1 Regulamentul privind lichiditatea. 23 3.1.1 Concept. 23 3.1.1.1 Abordare cantitativă. 23 3.1.1.2 Scenariu standard de supraveghere. 24 3.1.2 Evaluare critică. 25 3.2 MaRisk. 26 I.
3.2.1 Concept. 27 3.2.1.1 Abordare calitativă. 27 3.2.1.2 Structura modulului. 27 3.2.1.3 Cerințe generale pentru gestionarea riscului de lichiditate. 28 3.2.1.4 Cerințe suplimentare pentru instituțiile orientate spre piața de capital. 29 3.2.2 Evaluare critică. 30 4 Basel. 32 4.1 Banca pentru decontări internaționale. 32 4.2 Trei piloni ai supravegherii bancare internaționale. 32 4.3 Basel III. 33 4.4 LCR. 34 4.4.1 Obiectiv. 34 4.4.2 Concept. 35 4.4.3 Revizuirea LCR din 6 ianuarie 2013. 36 4.4.4 Definiția HQLA. 38 4.4.4.1 Active de nivel 1. 39 4.4.4.2 Active de nivel 2. 41 4.4.5 Calculul ieșirilor nete de numerar. 42 4.4.5.1 Ieșiri de numerar. 43 4.4.5.2 Intrări de numerar. 46 5 Implementarea în legislația europeană. 49 5.1 Noțiuni de bază. 49 5.2 Regulamentul privind cerința de capital. 50 5.3 Legea delegată. 51 6 Efectele potențiale ale LCR. 53 6.1 Strategii de adaptare. 53 6.1.1 Control prin ieșirile nete de numerar. 53 6.1.2 Controlul asupra inventarului HQLA. 54 6.2 Literatura teoretică. 55 6.2.1 Costuri. 55 6.2.2 Consumatori. 56 6.2.3 Modele de afaceri. 57 6.2.3.1 Modele de afaceri puternice LCR. 57 6.2.3.2 Modele de afaceri slabe LCR. 57 6.2.4 Economia reală. 59 II
6.2.5 Stabilitatea sistemului financiar. 60 6.2.5.1 Risc de infecție. 60 6.2.5.2 Pericol moral. 61 6.3 Studii empirice. 62 6.3.1 Metodologie. 62 6.3.2 Monitorizarea Basel III. 63 6.3.2.1 Dezvoltarea LCR. 64 6.3.2.2 Dezvoltarea cerințelor de lichiditate. 65 6.3.2.3 Influența recalibrării asupra LCR și a cerințelor de lichiditate. 65 6.3.3 Monitorizare voluntară EBA LCR. 67 6.3.3.1 nivelul UE. 68 6.3.3.2 Situația băncilor germane. 69 7 Concluzie. 72 Anexă. 74 Interviu de experți cu Stefan Schmitz. 74 Interviu de experți cu Ivo Jarofke. 79 Structura termenului creanțelor și datoriilor HRE. 83 Bibliografie. 85 III
Lista abrevierilor ABS AEUV BCBS BIZ BSG CRR EAEG EBA EBF EMMI EONIA EURIBOR EZB FTP GE HQLA HRE KMU KWG LAB LCR LiqV MaRisk NLP NSFR QIS RMBS Rn. S&P SolvV WGL Acord privind valorile mobiliare garantate cu privire la funcționarea Uniunii Europene Comitetul de la Basel pentru supravegherea bancară Banca pentru decontări internaționale Grupul părților interesate Regulamentul privind cerințele de capital Protecția depozitelor și Actul de compensare a investitorilor Autoritatea bancară europeană Federația bancară europeană Institutul european al pieței monetare Indicele european peste noapte Rata medie interbancară europeană Banca Centrală Europeană Prețuri de transfer de fonduri Unități monetare Active lichide de înaltă calitate Hipo imobiliare Întreprinderi mici și mijlocii Act bancar Analiza deficitului de lichiditate Raportul de acoperire a lichidității Regulamentul de lichiditate Cerințe minime pentru gestionarea riscurilor Poziția netă de lichiditate Raportul net de finanțare stabilă Studiul de impact cantitativ Titluri garantate cu garanții ipotecare rezidențiale Paragraf Regulamentul Standard & Poor's Solvency Regulation Grupul de lucru privind lichiditatea IV
Figura 22: Piramida standardelor pentru reglementarea riscului de lichiditate în Germania începând cu 2013. 50 Figura 23: LCR mediu în timp din iunie 2011 până în decembrie 2012 (monitorizare Basel III). 64 Figura 24: Cerințe de lichiditate în perioada iunie 2011 până în decembrie 2012 (monitorizare Basel III). 65 Figura 25: Efectul LCR al recalibrării (monitorizarea Basel III). 66 Figura 26: LCR mediu al institutelor germane din grupul 1 într-o comparație europeană (la 31 decembrie 2012). 69 Figura 27: Ponderea activelor totale agregate în raport cu cota din necesarul total de lichiditate brută pentru toate țările cu o pondere din cerința de lichiditate brută mai mare de trei procente la 31 decembrie 2012. 71 VI
Lista tabelelor Tabelul 1: LCR minim în faza introductivă. 37 Tabelul 2: Evaluări actuale în țările S&P din 28 de state membre UE. 40 Tabelul 3: Cererile HRE conform termenelor în milioane de euro (2003-2010). 83 Tabelul 4: Datorii HRE până la termenul limită în milioane de euro (din 2003 până în 2010). 83 Tabelul 5: Diferența dintre creanțele pe termen lung și datoriile pe termen lung ale HRE în milioane de euro (2003-2010). 84 VII