PDF Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 - Descărcare gratuită PDF
Scurta descriere
Descărcați Swisscanto Collective Foundation FLEX 20.
Descriere
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu mixt Raportare trimestrială trimestrul I 2015
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Comentariu de investiții
Raportarea la 31 martie 2015, pagina 1
portofoliul a scăzut cu 0,4% din cauza supraponderabilității financiare
Tendința ascendentă a piețelor bursiere a continuat în ciuda incertitudinii politice-
mai rea. MSCI World AC în CHF a pierdut puțin sub -0,1%. Portofoliul
(Grecia, Ucraina), de asemenea, în primul trimestru al anului 2015. Piața SUA
pierde -0,7%. Subponderabilitatea stocurilor asiatice și minusurile-
a beneficiat de o evaluare mai prudentă a viitorului
forma fondului JPM EM Opportunities Fund utilizat, care se bazează pe-
Politica monetară alimentată. Revoluția din zona euro
din cauza supraponderabilității consumatorilor chinezi și brazilieni-
pare să câștige avânt. Prețurile scăzute la energie care
zece au venit sunt responsabili pentru asta. Indicele HFRX câștigă
euro slab și politica monetară expansivă a băncii centrale au avut un impact negativ
1,7%, Fondul Hedge Funds realizează datorită performanței lor bune
Cele mai recente date economice și prețurile acțiunilor nu par niciodată pozitive-
din strategiile „direcționale” 3,5%. Indicele mărfurilor GSCI era în jur -
. Din perspectiva CHF, însă, randamentele stocurilor străine au fost
8,5% după. Fondul folosit a fost redus datorită poziționării curbei
mâncat de evoluțiile valutare. După abrogare
cu aproximativ 2% mai bine. La capitolul imobiliare, vedeta-
a cursului de schimb minim EUR de către Banca Națională Elvețiană (BNS)
Extinderea agio-urilor pe fond ar avea beneficii ușoare și ar scădea
toate valutele au pierdut semnificativ față de CHF
Valoare. Bursa elvețiană a reușit să scadă după Be-
anunțul BNS până la sfârșitul trimestrului pentru a-l compensa. Ratele dobânzilor au continuat să scadă; întoarcerea elvețianului de zece ani a fost pe un teritoriu negativ la sfârșitul lunii martie.
În prezent există puține semne că politica monetară slabă a băncilor centrale va fi pusă capăt. Există cel mult incertitudini cu privire la întrebarea dacă Fed va crește ratele dobânzii în SUA în această perioadă
Anul va crește. Chiar dacă a existat un semnal inițial al ratei dobânzii din SUA în 2015
Mandatul a atins o performanță de 2,34% în primul trimestru, ce
ar trebui să vină, vom continua să operăm la rate de dobândă istoric scăzute-
Cu 0,24% peste valoarea de referință. Din surponderile stocurilor și
mediu inconjurator. În acest context, acțiunile par încă atractive în
Imobilele versus numerar și obligațiuni au contribuit pozitiv-
Comparativ cu obligațiunile. Stocurile europene orientate spre export beneficiază
trag. Rata dobânzii pentru obligațiunile pe 10 ani ale Confederației a atins
din EUR slab. Profiturile în creștere așteptate ale UE-
Minus valori. Obligațiunile în franc elvețian indicate măsurate
Companiile europene se formează împreună cu evaluarea atractivă-
de referință o performanță trimestrială de aproape 1,8%, Barclays
iar perspectivele economice mai bune din Europa stau la baza
Agg. Globală indicele acoperit câștigă aproape 1,4%. Supraponderalitatea din
supraponderalitatea mare a stocurilor europene. In plus
Obligațiunile corporative au fost ușor pozitive, dar durata mai scurtă, totuși
Piețele bursiere stimulate de reluarea activității M&A.
ușor negativ. Indicele de performanță elvețian a crescut cu 3,2% în trimestrul respectiv,
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu consolidat
Performanță mixtă a portofoliului (net)
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
De la începutul spectacolului p.a.
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Faza de configurare: 04/01/2010 - 29/01/2010
Performanță relativă lunar
Performanță relativă anual
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu consolidat
Portofoliu mixt Alocare active Categorie active
Cititgroup 1M Eurodeposit CHF
Rating Swiss Index Index AAA-BBB Intern
Rating Swiss Index Index AAA-BBB străin
Barclays Global Aggregate/USD acoperit în CHF
MSCI World All Country ex CH
HFRX Global Hedge Fund acoperit în CHF
Returnare excedentară GSCI în CHF + 3 luni CHF Libor
* CH imobiliar: 50% KGAST Immo-Index (Elveția), 50% Index fonduri imobiliare SXI (randament total)
Defalcare valutară în% CHF
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu consolidat
Atribuția mixtă a performanței portofoliului trimestrul I 2015 Rentabilitatea excedentară a portofoliului
Portofoliul de atribuire a performanței în%
- Cheltuieli de marketing și publicitate
Contribuția alocării activelor în%
Contribuția la selectarea securității în%
Obligațiuni acțiuni CHF CH
Selecția alocării de securitate a activelor
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu consolidat
Atribuția mixtă a performanței portofoliului anul curent 2015 Returul excedentar al portofoliului
Portofoliul de atribuire a performanței în%
- Cheltuieli de marketing și publicitate
Contribuția alocării activelor în%
Contribuția la selectarea securității în%
Selecția alocării securității activelor
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu consolidat
Portofoliu mixt Atribuirea performanței Dezvoltarea atribuirii performanței lunar în%
Rentabilitate excesivă cumulată în%
Contribuția de alocare a activelor acumulată în%
Contribuția la selecția securității acumulată în% 0,30
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 de obligațiuni CHF
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Durata totală ponderată a abaterii
Supras, Agenții, Provincii
Performanță relativă lunar
10 12 14 16 18 20 etalon
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 de obligațiuni FW Barclays Global Aggregate/USD acoperite în 51,4 milioane CHF.
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Performanță relativă lunar
0,8 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0
AUD CAD CHF CLP CZK DKK EUR GBP HKD ILS JPY KRW MXN MYR NOK NZD PLN RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR
6.08 8.00 0.00 0.00 0.00 9.60 6.15 10.63 0.00 0.00 4.80 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.88 0.00 0.00 6.98 0.00 0.00 0.00 5.48 0.00
5,10 7,97 0,00 3,91 6,19 8,89 6,61 10,24 3,26 5,53 8,37 5,79 5,81 5,19 4,84 4,36 4,31 3,67 4,35 6,08 6,95 4,00 5,40 6,91
0,97 0,03 0,00 -3,91 -6,19 0,71 -0,46 0,39 -3,26 -5,53 -3,57 -5,79 -5,81 -5,19 -4,84 0,52 -4,31 -3,67 2,63 -6,08 -6,95 -4,00 0,08 -6,91
Fundația colectivă Swisscanto FLEX 20 parts CH
Portofoliu mixt Indicele de performanță elvețian 75,3 milioane.
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Divizia de stiluri în% portofoliu
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
Performanță relativă lunar
Petrol și gaze Alte tehnologii Telecomunicații
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 de acțiuni în străinătate MSCI World All Country ex CH 103,3 milioane.
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
Divizarea stilurilor în% rating
Performanță relativă lunar
Discreționarul consumatorilor de numerar
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Immobilien CH Reper: Activ:
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
145 140 135 130 125 120 120 115 110
Performanță relativă lunar
Distribuția geografică a proprietăților (în%)
Structura de utilizare (în%) Alte proiecte de construcții
Proprietăți comerciale 45
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Hedge Funds HFRX Global Hedge Fund acoperit în 64,6 milioane CHF.
Spectacol din martie 2015
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
Performanță relativă lunar
Contribuții Hedge Fund 14 decembrie - 15 februarie
Greutate direcțională diversificată * Greutatea contribuției * Contribuția
Credite produse lunare/scurte oportuniste de credit securizate
Urmăritori de tendințe diversificate pe termen scurt
Piața de capital Neutru Fundamental Long Biased Opportunistic Quantitative Long/Short Sector
0,00% 36,73% 26,34% 5,39% 0,00% 3,69%
Activist Distressed Merger Arbitrage ED Multi-Strategy ED Situații speciale
Arbitraj convertibil RV cu venit fix Multi-strategie RV Arbitraj volatilitate
* Greutate începând cu 28/02/15, atribuire disponibilă numai cu NAV-uri finale.
Contribuții la performanță 14 decembrie - 15 februarie HF Pool USD
Portofoliu ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 referință pentru materiile prime: Activ:
Rentabilitate excedentară GSCI în CHF + Libor CHF de 3 luni 11,1 milioane.
Ianuarie 2015 februarie 2015 martie 2015
Al doilea trimestru 2014 Al treilea trimestru 2014 Al patrulea trimestru 2014 Primul trimestru 2015
2,66% -12,52% -27,70% -8,53% -33,21% -8,53%
∆ 1,30% -0,74% 1,42% 0,45% 1,00% 4,07% 2,05% 4,37% 2,05%
Performanță relativă lunar
Distribuție în funcție de materii prime în%
Energia animalelor 58.31
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Glosar
Activ de portofoliu consolidat Valoarea portofoliului conform sistemului Swisscanto (SimCorp Dimension) Valoarea contului de custodie Valoarea portofoliului conform băncii custode Volatilitate Deviația standard (măsură statistică pentru diferența în jurul valorii medii a randamentelor realizate pe o anumită perioadă de observație) a valorilor performanței, pe baza valorilor de la sfârșitul lunii Performanța indexată a portofoliului și a valorii de referință (pentru Începutul calculului performanței Index = 100) Performanță relativă lunar/anual Abaterea lunară/anuală a performanței (portofoliu minus benchmark) Eroare de urmărire ex post Abaterea standard a diferenței dintre portofoliul și randamentul de referință (pa), calculată istoric pe baza valorilor de rentabilitate realizate Benchmark) Costurile fondului Suma costurilor ponderate ale fondului (procentaj% din activul total). Costurile fondului = onorariu fix p.a. Fund (PVK) - comision de distribuție a fondului p.a. Fond pentru fonduri Lux: + 5 puncte de bază Abonament Tax D’s p.a.
Interacțiunea cu piața Acest efect apare din punct de vedere metodologic datorită suprapunerii alocării activelor și a selecției titlurilor (produs încrucișat)
R b = categoria de investiții de performanță de referință i; RB = performanța de referință totală W p = ponderea categoriei de investiții de portofoliu i; W b = ponderea categoriei de investiții de referință i (metodă: Brinson Fachler, mixtă/ajustată de referință)
Alegerea titlului Contribuția la performanță printr-o selecție și ponderare a valorilor mobiliare în categoriile individuale de investiții care se abat de la punctul de referință
W p = ponderea categoriei de investiții de portofoliu i; W b = ponderea categoriei de investiții de referință i R p = categoria de investiții de portofoliu de performanță i; Rb = categoria de investiții de referință de performanță i (metodă: Brinson-Fachler, mixtă/ajustată de referință)
Contribuția alocării activelor în% Contribuția la performanță prin alocarea activelor pe categorie de active (metoda vezi Alocarea activelor) Contribuția la alegerea titlurilor în% contribuția la performanță prin selecția titlurilor pe categorie de active (metoda vezi Selecția securității) Obligațiuni CHF Structura duratei/deviația (ponderată) durata modificată afișată:
CF t = fluxurile de numerar la momentul t; y = randament până la scadență; P Obligatie = pret obligatie; T = data de expirare
Tabel: Durata modificată absolută a portofoliului și valoarea de referință pe segment de scadență Grafic: deviația duratei ponderate în funcție de scadență a portofoliului comparativ cu valoarea de referință pe segment de scadență: port
w = ponderea în segmentul de scadență i; D = durata modificată = D modificată; port = portofoliu; bm = segmente de maturitate de referință: 0-3 ani, 3-5 ani, 5-7 ani, 7-10 ani, 10+ ani, W DD (D diferența de durată W) = total
Comisionuri de administrare Comision de administrare conform acordului contractual Alocarea activelor Contribuția la performanță prin supraponderare sau subponderare a categoriei de active
W b = ponderea categoriei de investiții de referință i; R p = categoria de investiții de portofoliu de performanță i R b = categoria de investiții de referință de performanță i (metodă: Brinson-Fachler, mixtă/ajustată de referință)
Alocarea monedei în% Pondere valutară procentuală a portofoliului și a valorii de referință, în% din subportofoliu Durata structurii/abaterii Durata modificată absolută a portofoliului și a valorii de referință, totală și pe monedă. Durata abaterii (ponderată, excluzând gardul viu): port
w = greutatea în moneda i; D = durata modificată = D modificată; port = portofoliu; bm = etalon
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Glosar
Raportarea la 31 martie 2015, pagina 15
Valoarea de piață (absolută) a valorii de piață a obligațiunilor convertibile
Performanța fondurilor speculative Această reprezentare este o estimare și nu se bazează pe evaluări reale. Revendicările nu pot fi făcute din aceasta, fiind exclusă orice răspundere pentru corectitudinea estimării. Numai informațiile disponibile pe www.swisscanto.ch sub „Prețuri” și „Performanță” sunt decisive pentru evaluări corecte.
Acest document a fost compilat de Swisscanto Asset Management AG cu cea mai mare atenție. Informațiile provin din surse de încredere. În ciuda unei abordări profesionale, Swisscanto Asset Management AG nu poate garanta că informațiile sunt corecte, complete sau actualizate. Cifrele de performanță se referă la trecut și nu ar trebui înțelese ca o garanție pentru dezvoltarea viitoare. Swisscanto Asset Management AG respinge orice răspundere pentru investiții pe baza acestui document. Cu excepția scopurilor interne, acest document nu poate fi reprodus și nici copii ale acestuia nu pot fi distribuite fără autorizarea Swisscanto Asset Management AG.
Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 Portofoliu mixt
Valuta portofoliului (PC): Declarație CHF la 31 martie 2015