Sfaturi de investiții - Când vine deflația
Cuprins
Deflația este opusul inflației. Ambele pot afecta economia și, de asemenea, portofoliul. Modul în care whitebox-ul asigură echilibrul în depozitul dvs.
„Doza face otravă.” Zicala doctorului și filosofului elvețian Paracelsus, care a lucrat în secolul al XVI-lea, nu se aplică doar medicamentelor și vieții ca atare. Prea multă greutate pe o parte sau pe cealaltă nu este bună. Echilibrul corect este, de asemenea, important atunci când vine vorba de dezvoltarea prețurilor mărfurilor. Dacă inflația (creșterea nivelului prețurilor) și deflația (scăderea nivelului prețurilor) sunt echilibrate, este bine pentru economie. Dacă predomină o parte sau cealaltă, aceasta poate avea consecințe grave pentru economie.
Motorii deflației
Deflația este rezultatul unei economii prăbușite: Suma de bani și credit este în scădere. Produsele precum alimentele și activele precum imobilele își pierd în mod continuu valoarea pe o perioadă mai lungă de timp. Pot exista diverse motive pentru aceasta - cum ar fi o rată a dobânzii cheie ridicată: acest lucru face ca împrumuturile să fie prea scumpe pentru companii și persoane fizice. Acest lucru are ca rezultat o scădere a cererii de credit. Un alt motiv posibil: un stat reduce cheltuielile guvernamentale pentru a reduce datoria. Deci, cererea statului scade, iar oferta de bani este redusă în ciclul banilor. Cetățenii ar putea fi, de asemenea, neliniștiți din cauza situației economice sumbre. Începeți să economisiți și să cheltuiți din ce în ce mai puțini bani. Cererea de bunuri, servicii și active în general scade. Rezultatul că prețurile scad.
Companiile alunecă în faliment
Acest lucru poate duce la companiile cu costuri de producție care depășesc veniturile, astfel încât companiile trebuie să reducă costurile de producție, salariile și numărul de angajați. În cel mai rău caz, acest lanț duce la faliment. Datorită ratelor ridicate ale dobânzii, fie nu este posibil, fie prea scump pentru companii să facă împrumuturi. Când mulți oameni își pierd locurile de muncă, companiile alunecă la faliment și ratele dobânzii sunt ridicate, intrând mai puțini bani în ciclul banilor. Sunt necesare tot mai multe economii și disponibilizări pentru a compensa vânzările pierdute. Dacă bunurile și serviciile devin tot mai ieftine, consumatorii amână achizițiile, deoarece consideră că vor deveni mai ieftine. Aceasta creează o spirală deflaționistă.
Ca o posibilă contramăsură, băncile centrale pot reduce rata dobânzii cheie. Sau statul va crește cheltuielile. Cu scopul de a pune mai mulți bani în ciclul banilor. Deflația apreciază de fapt banii. Contrastat cu inflația, unde banii sunt devalorizați pe măsură ce prețurile cresc. Tendințele deflaționiste sunt de obicei mai rare decât cele inflaționiste.
Investiții în dobânzi - acțiuni, imobiliare și aur ugh
Ce înseamnă deflația pentru investiții? Odată cu creșterea valorii banilor, companiile puternice din punct de vedere financiar și oamenii bogați au un avantaj. Investițiile cu venit fix, cum ar fi banii overnight sau obligațiunile federale, sunt mult mai atractive decât în perioadele cu rate scăzute ale dobânzii. În plus, deflația diminuează efectul negativ al ratelor scăzute ale dobânzii. Cu o deflație de 1,5% și o rată a dobânzii de 1%, aceasta lasă 2,5%.
Investițiile pe acțiuni, pe de altă parte, devin mai puțin atractive. Pe de o parte, deoarece companiile câștigă mai puțini bani și asta scade prețul acțiunilor. Pe de altă parte, deoarece nivelul ridicat al ratelor dobânzii face investițiile cu dobândă mai profitabile și sunt disponibili mai puțini bani pentru achizițiile de acțiuni. Investițiile imobiliare ar fi, de asemenea, afectate negativ pe măsură ce valoarea mărfurilor scade. Creșterea ratelor dobânzii scade și prețurile la metalele prețioase. Mulți investitori se rearanjează: vând aur care nu generează dobândă și investesc veniturile în titluri cu dobândă mai mare.
În cazul tendințelor inflaționiste, este exact opusul: Băncile centrale încearcă să mențină rata inflației în limite, să scadă rata dobânzii cheie dacă este necesar și să pompeze mai mulți bani în sistem. Rezultatul: investițiile cu dobândă devin neatractive. Imobilizările corporale, cum ar fi stocurile, proprietățile imobiliare și metalele prețioase, pe de altă parte, devin din ce în ce mai interesante.
Adaptați oportunitățile și riscurile la circumstanțe
În calitate de administrator de active profesionist, la Whitebox avem situația economică și posibilele consecințe ale inflației sau deflației pe ecranul nostru radar. În consecință, proiectăm și gestionăm oportunitățile și riscurile portofoliilor noastre de clienți. În același timp, deviza noastră este să nu intrăm în panică de îndată ce apar indicii într-o direcție sau alta. Pe măsură ce merge un vechi adagiu de pe piața bursieră, știm: „Înainte și înapoi golesc buzunarele”. Cumpărarea și vânzarea constantă de poziții nu ajută investitorii pe termen lung. Dimpotriva. Numai costurile ridicate ale tranzacției își reduc potențialul de returnare. Pe de altă parte, ar fi fatal să nu intervenim deloc atunci când piețele sunt cu capul în jos. Ne asigurăm că soldul este chiar în depozitul dvs. - fie în perioade inflaționiste, fie deflaționiste.