Acțiunile de aur ar trebui să fie ca Warren Buffett și să cumpere
Adepții lui Warren Buffett au avut un pic de șoc pe 14 august, când firma sa de investiții a devenit Berkshire Hathaway au trimis ultimul formular 13F. Acesta a dezvăluit o achiziție de aproape 21 de milioane de acțiuni la producătorul de aur în al doilea trimestru al anului Barrick Gold evaluat la 564 milioane dolari.
Observatorii Buffett au fost surprinși pentru că nu vorbise bine despre aur înainte. Cu toate acestea, există diferențe importante între a investi în aur și a investi într-o mină de aur. Aici, voi aborda aceste diferențe și voi răspunde la întrebarea mea cheie: Ar trebui să îl urmați pe Warren Buffett și să cumpărați stocuri de aur?
Buffett a spus odată: „[Aurul] este excavat în Africa sau undeva. Apoi o topim, săpăm o altă gaură, o îngropăm din nou și plătim oamenilor să stea în paza.
Aversiunea sa față de metalul galben provine din faptul că „nu are niciun folos”. Este un activ care nu produce nimic, inclusiv venituri sub formă de dobânzi sau dividende.
Stocurile de aur sunt diferite
Exploatarea aurului este o chestiune diferită. Dacă o companie o poate dezgropa și o poate vinde la un preț mai mare decât costul mineritului, compania obține un profit. Și pentru că obține un profit, proprietarii de mine de aur pot vedea recompensa tangibilă sub formă de dividende în numerar.
Companiile miniere de aur valorifică prețul aurului. Acest lucru se datorează costurilor lor fixe.
De exemplu, să presupunem că o mină de aur produce și vinde o cantitate de "X" de aur timp de un an la un preț de 1.500 dolari pe uncie. În anul următor, produce și vinde exact aceeași cantitate (la același cost de producție), dar prețul aurului este cu 20% mai mare, la 1.800 dolari pe uncie. Tabelul de mai jos prezintă impactul potențial asupra profiturilor.
| Aur la 1.500 dolari pe uncie | Aur la 1.800 dolari pe uncie | crește | |
| Venituri (în milioane de USD) | 100 | 120 | 20% |
| Cost (în milioane de dolari) | (70) | (70) | 0% |
| Profitul brut (în milioane de dolari) | 30 | 50 | 67% |
| Administrare, explorare și alte costuri operaționale (în milioane de dolari) | (20) | (20) | 0% |
| Profit operațional (în milioane de USD) | 10 | 30 | 200% |
Datorită creșterii mari a profiturilor, proprietarii de acțiuni de aur se pot bucura de dividende mai mari sau dividende speciale atunci când prețul aurului este puternic.
Ar trebui să-l urmăriți pe Warren Buffett și să cumpărați stocuri de aur astăzi?
Prețul aurului a atins un nou record istoric la începutul acestei luni, la peste 2.000 de dolari pe uncie. Cu toate acestea, mulți analiști cred că ar putea merge mult mai sus. Acest lucru se datorează faptului că mediul macroeconomic - inclusiv deprecierea monedelor din tipărirea banilor fără precedent a guvernului - susține enorm prețul aurului.
Rămân optimist cu privire la stocurile de aur. Din cauza riscului politic (mulți mineri de aur au facilități în locații îndepărtate) și a riscului operațional (de exemplu, o mină care este închisă temporar din cauza unui focar Covid-19), aș împrăștia investițiile mele pe câțiva mineri.
Trei stocuri de aur pe care aș dori să le cumpăr astăzi sunt gigantul FTSE 100 Polymetal International și companiile listate pe FTSE 250 Centamina și Hochschild.
Activele Polymetal sunt situate în Rusia și Kazahstan. Previziunile analiștilor sugerează că cumpărătorii acțiunii pot aștepta cu nerăbdare un randament al dividendelor de 4,4% la prețul actual. Unitățile de producție ale Centamin sunt situate în Egipt. Rentabilitatea proiectată a acestei companii este de 5,2%.
În cele din urmă, plantele Hochschild sunt situate în Peru și Argentina. Afacerea a fost afectată de Covid-19 și în prezent nu plătește un dividend. Previziunile pentru anul viitor presupun o revenire de 1,1%.
Dacă sunteți pregătit corespunzător, volatilitatea și accidentele sunt oportunități excelente. Există doar câteva elemente de bază simple de reținut.
Citeste mai mult
G A Chester deține acțiuni de engleză și a publicat-o pe Fool.co.uk pe 25.08.2020. A fost tradus astfel încât cititorii noștri germani să poată participa la discuție.
Motley Fool UK deține acțiuni ale Berkshire Hathaway (acțiuni B), recomandă Berkshire Hathaway (acțiuni B) și recomandă următoarele opțiuni: lună ianuarie 2021 200 de dolari apelează Berkshire Hathaway (acțiuni B), pe scurt, ianuarie 2021 Berkshire Hathaway (acțiuni B) și scurtă septembrie 2020 200 $ apeluri către Berkshire Hathaway (acțiuni B).
Motley Fool Germania 2020
Acest articol a fost publicat inițial pe fool.de.
The Motley Fool GmbH - Declinarea responsabilității pentru recomandările de investiții
Declinarea responsabilității pentru publicațiile de cercetare The Motley Fool GmbH Notă: În aceste pagini veți găsi notificări legale și publicații conform § 34b paragraful 1 WpHG și MAR (Regulamentul privind abuzul de piață (UE) nr. „The Fool” după) cu privire la toate companiile care sunt monitorizate în prezent de către acesta.
Aceste pagini au fost actualizate ultima dată pe 18 aprilie 2017.
Informații suplimentare pentru clienții din SUA Recomandările de investiții sunt produsul The Fool. Prostul este angajatorul sau clientul analistului de cercetare care a creat raportul. Analistul de cercetare nu este afiliat cu un broker-dealer reglementat din SUA și, prin urmare, nu este supus supravegherii unui broker-dealer reglementat din SUA.
Declarație în conformitate cu secțiunea 34b (1) WpHG și MAR, precum și cu Regulamentul delegat (UE) nr. 2016/958 („DelVO”) Evaluare Evaluarea pe care se bazează recomandarea de investiții pentru compania analizată aici se bazează pe metode general recunoscute și utilizate pe scară largă analize fundamentale, precum Modelul Fluxului de numerar actualizat (DCF), evaluare multiplă terminală, comparație peer-group, modelul „suma părților” sau o metodă de evaluare fundamentală similară, comună și larg utilizată.
Rezultatul acestei evaluări fundamentale este utilizat ca bază a recomandării, deși este ajustat și de evaluarea analistului cu privire la posibilele schimbări din industrie, alternative posibile la viitor, rezultate ale strategiei corporative, presiuni competitive etc. Opinia finală a analistului nu ar trebui privită ca singurul punct al modelului, ci mai degrabă rezultatul considerat cel mai probabil al multor efecte posibile viitoare.
Indiferent de metoda de evaluare utilizată, există riscul ca rezultatul investiției să nu fie atins, de ex. datorită schimbărilor neprevăzute ale cererii pentru produsele companiei, schimbărilor de management, tehnologie, evoluții economice, ratelor dobânzilor, costurilor de funcționare și/sau materiale, presiunii concurențiale, legislației de reglementare, ratelor de schimb, impozitare etc. pentru investiții în țări străine Există riscuri suplimentare pentru piețe și instrumente, de exemplu din cauza modificărilor cursurilor de schimb sau a modificărilor condițiilor politice și sociale.
Această analiză reflectă opinia autorului respectiv în momentul pregătirii sale. O modificare a factorilor fundamentali pe care se bazează evaluarea poate însemna retrospectiv că evaluarea nu mai este aplicabilă. Nu s-a stabilit în prealabil dacă și la ce interval de timp această elaborare va fi actualizată.
Au fost luate măsuri de precauție interne și organizaționale suplimentare pentru a preveni sau a trata conflictele de interese.
Rezultatele analizelor, precum și opiniile analiștilor, nu sunt divulgate companiilor analizate înainte de publicare.
Toate prețurile instrumentelor financiare care sunt specificate în această analiză financiară sunt prețuri de închidere în ziua de tranzacționare la bursă care precede data publicării respective, cu excepția cazului în care este specificat în mod expres un alt moment.
Semnificația recomandărilor de investiții prezentate Recomandarea de investiții: Dezvoltarea preconizată a prețului instrumentului financiar până la prețul țintă specificat, în opinia analistului responsabil pentru acest instrument financiar.
Cumpărați: se așteaptă ca prețul acțiunilor să crească mai mult decât indicele corespunzător în următorii 3 până la 5 ani. Așteptare: este de așteptat ca prețul acțiunilor să crească fie mai puțin decât indicele corespunzător, fie să rămână stabil în următorii 3-5 ani. Vindeți: Se așteaptă ca prețul stocului să scadă în următorii 3-5 ani.
Reguli de tranzacționare și dezvăluiri de către analiști și terți în legătură cu Motley Fool GmbH Când un analist Motley Fool scrie despre o acțiune de care deține o funcție sau de care beneficiază în alt mod, acest fapt va fi menționat la sfârșitul unui articol sau raport.
Avem recomandări de stocuri în buletinele noastre de știri plătite și dezvăluim aceste recomandări și atunci când scriem despre ele pe site-ul nostru gratuit (Fool.de). Pentru a fi corecți față de membrii noștri plătitori, nu dezvăluim aceste recomandări în conținutul nostru gratuit timp de cel puțin 30 de zile de la prima publicare a recomandării. După această perioadă de 30 de zile, vom dezvălui și aceste recomandări.
Compania mamă americană, The Motley Fool, LLC (pe scurt „Fool US”) poate avea, de asemenea, poziții în valorile mobiliare menționate în articolele noastre. Deoarece nu avem cunoștințe non-publice despre pozițiile companiei noastre mamă, nici pozițiile Fool din SUA nu sunt publicate în conținutul nostru gratuit sau premium. Fool US are propria sa politică de divulgare.
În plus față de cerințele de mai sus, suntem supuși unor restricții și orientări comerciale suplimentare. Aceste restricții impun angajaților Motley Fool:
- fiecare acțiune pe care o dețineți trebuie să aibă cel puțin 10 zile de tranzacționare complete. (Tranzacționarea pe zi nu este permisă - ca și când am fi vrut chiar!) - Nu aveți voie să scrieți despre această acțiune în termen de 2 zile de tranzacționare înainte și după ce ați cumpărat sau vândut o acțiune. - Trebuie să informați departamentul nostru de conformitate atunci când cumpărați sau vindeți un stoc, indiferent dacă ați scris sau nu despre acesta.
De asemenea, lucrăm cu scriitori independenți care:
- trebuie să dețină cel puțin 10 zile de tranzacționare complete din fiecare acțiune pe care o dețin și să scrie despre Motley Fool. - nu li se permite să scrie despre această acțiune în perioada de 2 zile complete de tranzacționare înainte și după cumpărarea sau vânzarea unei acțiuni.