Aur l; asigurare de incendiu d; o monedă care arde deja
După un raliu extraordinar, aurul a intrat recent într-o fază corectivă anticipată, dar, conform matematicii și istoriei, este pe cale să reia o nouă tendință ascendentă spectaculoasă.
Unul dintre principalii factori care stau la baza puterii continue a metalului prețios este o schimbare de paradigmă istorică și incontestabilă (și iminentă) către creșterea inflației.
Când este înțeles în mod corespunzător, subiectul aparent academic și chiar „plictisitor” al inflației devine de fapt destul de interesant, pe lângă faptul că este predictiv, pentru investitorii sofisticati sofisticati.
INFLATIA REALA VS. MINCIUNI MEDIA
Marea dezbatere a inflației continuă. Mulți investitori se întreabă de ce nu a existat hiperinflație, având în vedere trilioanele de dolari tipăriți.
Mai jos este tipărirea banilor în Statele Unite în ultimii 16 ani:
Cu toate acestea, în ciuda acestor cantități masive de bani falsificați, inflația SUA a rămas constantă la o rată medie anuală de 2%, fără o hiperinflație „în stil Weimar” la orizont.
Pe scurt, mulți pun întrebarea: unde este inflația ?
Pentru a face acest lucru, este esențial să se facă distincția între noțiunile reale și cele populare de inflație.
De la școala austriacă până la Milton Friedman, adevărata definiție a inflației a fost întotdeauna înțeleasă (și măsurată) prin oferta de bani.
Când oferta de bani crește, urmează inflația.
Cu toate acestea, definiția populară/media utilizează prețurile de consum măsurate prin indicatori incompleti, cum ar fi IPC (Indicele prețurilor de consum).
O POLITICĂ DE CREDINȚĂ MALĂ
Din păcate, IPC, care a suferit mai mult de 20 de modificări din 1980, este o măsură a inflației complet absurdă și deliberat inexactă.
Este ca un cântar care îți măsoară greutatea corporală în timp ce omite în mod magic caloriile atribuite ciocolatei, berii, pastelor sau pizza.
Cu alte cuvinte, IPC subponderal (reduce) medical, adăpost, energie, educație și alte cheltuieli majore - toate acestea au crescut drastic pe măsură ce ratele IPC au scăzut. „Misterios” a scăzut la cel mai scăzut nivel din istorie.
Acest lucru nu este o coincidență, deoarece ministerele de finanțe și băncile centrale globale știu bine că dacă inflația, măsurată prin indicatori precum IPC, ar fi raportată cu exactitate folosind măsuri bazate pe 1980, astăzi am avea rate ale inflației de peste 10%.
Dacă s-ar admite astfel de adevăruri, atunci randamentul real/ajustat la inflație al obligațiunilor suverane ar fi atât de public (și rușinos) negativ (adică> -8%) încât nimeni nu ar cumpăra recunoașteri.
Desigur, aceasta este o mare problemă într-o lume în criză în care IOU-urile guvernelor (adică datoria globală de 280 de miliarde de dolari) sunt cele care mențin economiile noastre să avanseze, cum ar fi Frankenstein care merge cu brațele întinse.
Deci, mai degrabă decât să comunice inflația reală, scriitorii fictivi din organizații precum Fed sau Biroul Statisticilor Muncii din SUA recurg la un truc pe care toți factorii de decizie disperați îl adoptă inevitabil atunci când experimentele lor eșuează: manipulează cifrele.
Cu alte cuvinte: mint.
Dar, din nou, și așa cum s-a demonstrat empiric într-un articol anterior, cele mai înalte funcții nu sunt neapărat ocupate de cele mai mari minți.
Necinstea politică nu este un fenomen nou.
De când Nixon a anunțat sfârșitul standardului de aur în 1971, factorii de decizie politică se comportă ca niște studenți de partid nesupravegheați.
Aceștia pot împrumuta și cheltui banii creați prin simpla apăsare a mouse-ului din simplul motiv pentru care sunt susținuți. nimic.
Acest lucru explică de ce raportul dintre datoria publică a SUA și PIB a crescut de la 33% în 1971 la 106% în 2019.
Până la sfârșitul acestui an, datorită QE nelimitat, acest raport va ajunge la 120%.
Conform definiției reale a inflației (de mai sus), o astfel de creație neînfrânată de bani nu poate genera decât un singur lucru: mai multă inflație.
ȘI ALTELE, . MINCIUNILE
Amintiți-vă că Nixon a anunțat că sfârșitul standardului aur a fost doar o „măsură temporară”.
Asta a fost acum 50 de ani și „temporarul” continuă. Washington și Wall Street continuă să petreacă fără aurul pentru a-i urmări.
În 2009, în mijlocul Marii Crize Financiare (cauzată de datorii mari), președintele Fed Bernanke a asigurat, de asemenea, lumii că această creație de bani a fost o „măsură temporară de urgență”.
Acest lucru a fost, de asemenea, total fals, pentru că peste un deceniu mai târziu politica „temporară” și „de urgență” a lui Bernanke a devenit norma.
De aici și reacția pieței: să înceapă petrecerea.
Astăzi, Fed și băncile centrale globale nu fac altceva decât să tipărească bani fiduciari pentru a plăti deficitele neplătite și pentru a alimenta o bulă de titluri artificială și fără precedent.
sosirea covidului ca accelerator
COVID și politicile greșite care decurg din acesta nu au făcut decât să accelereze aceste niveluri nebunești ale datoriilor și să creeze bani falși pentru a finanța acele datorii - ceea ce prezice o inflație ridicată, una care ucide monedele și crește dramatic prețul aurului.
Marea majoritate a investitorilor, desigur, nu acordă nicio atenție acestor forțe inflaționiste insidioase și a activelor riscante susținute artificial, pentru că văd doar un singur lucru: piețele în creștere, care călăresc un val de lichidități false, deasupra unui recif de datorii insolvabile.