Industria construcțiilor în criză În India, apare o criză imobiliară de un miliard de dolari -
A fost un faliment. Compania și-a pierdut aprobarea. Apartamentele pe care cumpărătorii precum Ojha le așteptau de ani de zile sunt încă neterminate. Ojha are acum 61 de ani. Investise o mare parte din provizioanele sale pentru pensii în cumpărarea unei case și, de asemenea, a contractat un împrumut. „Mă supăr în principal pe mine”, spune el.
Sute de mii de oameni se află într-o situație similară în jurul metropolelor Indiei. Au visat o nouă casă pentru familiile lor. Acum trebuie să se teamă de pierderea totală a capitalului lor.
Criza imobiliară de un miliard de dolari apare în cea de-a treia economie din Asia. Subcontinentul este afectat de probleme economice masive. Există o ofertă excesivă pe piața imobiliară. Industria construcțiilor suferă de lipsuri de lichiditate, ceea ce amintește de consecințele prăbușirii băncii de investiții Lehman Brothers. Guvernul prim-ministrului Narendra Modi vrea acum să ia contramăsuri cu un pachet de miliarde de euro. Dar experții se îndoiesc că este suficient.
Provocarea este enormă: conform datelor cercetătorului de piață Anarock, 575.000 de unități rezidențiale nu pot fi predate în prezent cumpărătorilor lor așa cum era planificat din cauza unor întârzieri uneori considerabile. Spre comparație: numărul total de unități rezidențiale noi care au intrat pe piață în ultimii trei ani este de 460.000. Proiectele întârziate includ, de asemenea, în jur de 175.000 de apartamente ale căror șantiere de construcții s-au oprit complet. Valoarea totală a proiectelor de construcții cu care există probleme este echivalentul a aproape 60 de miliarde de euro.
Ministrul de finanțe al Indiei, Nirmala Sitharaman, consideră că este nevoie de acțiuni. La începutul lunii noiembrie, ea a anunțat planuri pentru un fond cu un volum echivalent cu mai mult de 3,1 miliarde de euro, pentru a reporni proiectele de construcții încetinite. Companiile pot aplica pentru fonduri. Puțin mai mult de o treime din bani provin direct din bugetul guvernului central. Restul ar trebui să fie contribuit de banca de stat SBI și de o companie de asigurări de stat. Fondul ar trebui să fie gata în șase luni și apoi să furnizeze finanțare pentru proiectele care au rămas fără bani în mijlocul construcției.
Contrar planurilor anterioare, proiectele de construcții care au fost anulate de mult de către bănci sau care se află în proceduri de insolvență trebuie susținute în mod explicit. Potrivit ministrului, 1.600 de proiecte imobiliare care oferă apartamente în segmentul de preț inferior și mediu ar putea beneficia de acest lucru. „Acest lucru va ușura stresul financiar al unui număr mare de cumpărători de case care și-au investit banii câștigați din greu”, a promis guvernul.
Băncile din umbră ale finanțatorilor
Accesul dificil la surse financiare a fost o povară pentru industria imobiliară indiană de ani de zile. După Marea Depresiune din 2008, băncile din India, care suferiseră mult timp de sume mari de împrumuturi neperformante pe cărțile lor, au devenit prudente cu privire la împrumuturi. Așa-numitele bănci shadow, finanțatori dincolo de instituțiile de credit tradiționale, au intrat în joc ca alternativă și au devenit cei mai importanți finanțatori pentru mulți dezvoltatori imobiliari.
Cu un an în urmă, însă, simbioza sa încheiat brusc când IL&FS, una dintre cele mai mari bănci shadow din India, s-a prăbușit sub o datorie de aproape 13 miliarde de dolari. Similar cu prăbușirea Lehman Brothers din 2008, a urmat o criză de încredere. Lichiditatea la celelalte bănci ascunse s-a uscat, iar tranzacțiile de împrumut cu dezvoltatorii imobiliari s-au prăbușit. Potrivit firmei de consultanță JLL, împrumuturile s-au înjumătățit aproape într-un an, pentru a dura 4,5 miliarde de dolari.
Industria imobiliară din toată țara resimte efectele tulburărilor financiare. Numărul dezvoltatorilor de proiecte aflate în faliment s-a dublat la peste 420 de anul trecut.
Proiectele de prestigiu sunt, de asemenea, afectate. Zgârie-noriul Palais Royale din Mumbai trebuia să fie cel mai mare zgârie-nori din India, cu o înălțime de aproximativ 300 de metri. Deși lucrările de construcție au început acum un deceniu, nu există încă nimic altceva decât o coajă a clădirii superlative care se înalță pe una dintre cele mai scumpe zone rezidențiale din metropola din districtul Worli.
Unii cumpărători din cele aproximativ 160 de apartamente au plătit mai mult de șase milioane de euro pentru apartamentele de lux, în care antreprenorii bogați, bancherii și actorii din Bollywood au crezut că vor găsi o nouă casă. Însă trebuie să se descurce fără viziunea lor unică asupra podului cu cablu peste Golful Mahim din Mumbai.
După dispute juridice și probleme financiare, dezvoltatorul proiectului, Shree Ram Urban Infrastructure, a intrat în faliment. Banca umbră Indiabulls Housing Finance (IHFL) a rămas cu creanțe de 125 de milioane de euro. O primă încercare de a scoate la licitație obuzul, care seamănă tot mai mult cu un turn fantomă, a eșuat în luna mai. Două luni mai târziu, a fost găsit un cumpărător care a plătit echivalentul a aproape 90 de milioane de euro.
Pentru banca umbra aceasta este doar o mică ușurare: IHFL suferă de probleme de refinanțare. Recent, agenția de rating Moody și-a redus ratingul și are o perspectivă negativă pentru companie. Prețul acțiunilor IHFL a scăzut cu 75% de la începutul anului.
IHFL nu este singurul finanțator imobiliar cu probleme. Unul dintre cei mai mari jucători de pe piață, Dewan Housing Finance Corporation (DHFL), care a preluat filiala indiană a Postbank în 2010, amenință să se prăbușească sub un munte de datorii de aproape 14 miliarde de dolari. După ce compania nu a putut să își îndeplinească primele obligații de plată în iunie, a negociat recent cu donatorii măsurile de salvare - fără succes.
Săptămâna trecută, banca centrală a preluat controlul asupra DHFL și a inițiat proceduri de faliment. Băncile care au împrumutat bani DHFL se confruntă cu pierderi de miliarde. Sunteți deja împrumutat de 130 miliarde de dolari. Agenția de rating S&P a avertizat luna trecută că criza bancară din umbră ar putea revărsa instituțiile de credit.
Având în vedere riscurile, pachetul de ajutor de miliarde de dolari al guvernului pentru finalizarea proiectelor imobiliare aflate în dificultate în industrie asigură un oftat prudent de ușurare. Măsura nu ar fi putut veni într-un moment mai bun, a comentat șeful Anarock, Anuj Puri.
„În sfârșit, nenumărați cumpărători de case vor vedea o lumină la capătul tunelului.” Alți observatori subliniază că fondurile guvernamentale acoperă doar o fracțiune din nevoile financiare reale. Honeyy Katiyal, fondatorul consultantului imobiliar Investors Clinic, a declarat: „Fondul anunțat nu este suficient pentru a face față provocărilor.” Katiyal vede fondul de ajutor doar ca un prim pas.
Îngrijorările rămân
Analiștii consideră, de asemenea, că încetarea rapidă a crizei imobiliare din India este îndoielnică, chiar dacă guvernul ar trebui să reușească efectiv să reia proiectele oprite. „Când proiectele vor intra pe piață, dezechilibrul dintre cerere și ofertă se va agrava”, afirmă India Ratings and Research, care face parte din grupul Fitch.
Dezvoltatorii imobiliari au evaluat piața prea pozitiv în ultimii ani. Oferta depășește cererea. Potrivit firmei de consultanță Knight Frank, în prima jumătate a anului nu au fost găsiți cumpărători pentru aproape jumătate de milion de apartamente în marile zone metropolitane. Potrivit unui studiu al portalului imobiliar PropTiger, vânzările au scăzut în cel mai recent trimestru cu 45% comparativ cu anul precedent.
Privind economia Indiei, pare să existe puține motive pentru ca starea de cumpărare să crească din nou în curând: rata de creștere a scăzut recent la cinci procente - cea mai mică valoare din ultimii șase ani. Prin urmare, este considerat prea scăzut pentru a crea destule locuri de muncă pentru cei peste doisprezece milioane de indieni care merg pe piața muncii în fiecare an. Analiștii și-au redus împreună previziunile pentru restul exercițiului financiar. Banca Mondială vorbește despre o încetinire economică severă. Motivul principal este cererea internă slabă.
Cumpărătorul de apartamente Parshuram Ojha, care dorea să creeze o nouă casă într-un oraș satelit lângă Delhi, are puține speranțe de recuperare. Proiectele dezvoltatorului său de proprietăți sunt puțin probabil să se califice pentru ajutor guvernamental, potrivit rapoartelor media. Când a fost întrebat dacă se poate muta în apartamentul său în viitorul apropiat, tânărul de 61 de ani a răspuns: „Numai Dumnezeu știe”.