Reducerea pentru restructurarea Eurohypo UE îl pune pe Commerzbank pe o dietă
Deoarece Eurohypo s-a dovedit a fi de nevândut, Commerzbank este acum capabilă să își gestioneze singură filiala cu pierderi. În schimb, banca susținută de stat trebuie, la cererea UE, să-și topească bilanțul și să renunțe la achiziții. Între timp, șeful băncii Blessing încearcă să-i mențină pe acționari mulțumiți de perspectiva unui dividend.
După o lungă luptă, Commerzbank a ajuns la un acord cu câinele de supraveghere al concurenței de la Bruxelles privind lichidarea filialei Eurohypo. Asta ar scăpa de o mare parte din bancă. Potrivit unei declarații a unui trust, Comisia UE nu vinde filiala cu pierderi. În schimb, Commerzbank trebuie să se supună noilor cerințe.
Proprietarii au declarat că Commerzbank va trebui să-și reducă activele totale la 600 miliarde EUR până la sfârșitul anului 2014. La sfârșitul anului 2011, institutul avea încă active totale de 662 miliarde EUR. În plus, câinii de pază ai concurenței extind aparent interdicția de achiziție până la sfârșitul anului 2014. În consecință, banca ar trebui să renunțe la achiziții. Se așteaptă ca noul plan de restructurare să fie aprobat de Consiliul de supraveghere al Commerzbank la sfârșitul lunii martie.
O pierdere prea mare
Inițial, Bruxelles a ordonat Commerzbank să vândă Eurohypo din motive competitive, deoarece banca a primit miliarde de ajutoare guvernamentale în timpul crizei financiare. Dar finanțatorul imobiliar și public este încă mult prea mare pentru a atrage un cumpărător. De asemenea, scrie numere roșu intens. Numai în 2011, Eurohypo a acumulat o pierdere de aproape patru miliarde de euro, în principal datorită reducerilor la obligațiunile grecești - cea mai mare din istoria sa de zece ani. Acum institutul special cu ambiții globale odată ce va fi în curând istorie, numele va dispărea.
Șeful Commerzbank, Martin Blessing, vrea doar să păstreze un nucleu mic și sănătos și să îl integreze în Commerzbank. Aceasta ar trebui să includă afaceri cu finanțare imobiliară comercială eligibile pentru Pfandbrief, cu un volum de 25 până la 30 de miliarde de euro pe cele patru piețe principale din Germania, Polonia, Marea Britanie și Franța - o zecime din totalul bilanțului anterior al Eurohypo. Eurohypo nu face în prezent nicio afacere nouă în domeniul finanțării imobiliare. Finanțarea de stat, care a avut ultima dată un volum de aproape 90 de miliarde de euro, a fost deja întreruptă. Documentele expiră în timp sau, de exemplu, în cazul țărilor cu datorii euro, sunt vândute cu pierderi.
Puietul se face pe rând
Împreună cu finanțarea navală, Eurohypo formează divizia Commerzbank Asset Based Finance (ABF) - pe care banca nu o consideră în prezent ca parte a activității sale de bază. Situația viitoare a Eurohypo este încă discutată pe plan intern, au spus cei din interior. Bancherii consideră, de asemenea, posibil ca Blessing să integreze finanțarea imobiliară comercială în banca de investiții (Corporates & Markets), care se ocupă și de alți clienți importanți. În acest fel, banca de succes Mittelstandsbank nu va fi udată.
Banca ar putea parca documentele de risc din tranzacțiile imobiliare din Spania sau SUA, precum și din obligațiunile de stat în unitatea sa internă de procesare, PRU. Alte hârtii toxice din perioada anterioară crizei financiare sunt în prezent exploatate acolo, cât mai blând posibil în bilanț. Commerzbank a scăpat deja de o mare parte din acest lucru. Binecuvântarea a indicat la conferința de presă anuală din februarie că PRU ar putea fi integrat în banca de investiții dacă ar deveni prea mic ca unitate separată. Dar cu piesele Eurohypo ar crește din nou semnificativ.
Dividend la orizont
Pentru ca acționarii deja tulburați ai Commerzbank să nu coboare, Blessing le oferă din nou speranța unui dividend. Pentru exercițiul financiar 2013 - adică în cel puțin doi ani - ar putea exista o distribuție, a spus Blessing pentru „Manager Magazin”.
Acționarii au fost nevoiți să renunțe la un dividend de la criza financiară. Anul trecut au trebuit chiar să pună miliarde proaspete în bancă, astfel încât să poată rambursa o mare parte din ajutorul financiar primit în timpul crizei. Ponderea a fost una dintre cele mai proaste valori din Dax de ani de zile.